熱點要聞
週二美股，三大期指漲跌不一
明星科技股盤前普漲，英偉達、AMD漲1%
加密貨幣概念股集體下跌， $MARA Holdings (MARA.US)$、 $CleanSpark (CLSK.US)$ 跌近5%。
Meta攤上大事情！或失去Instagram和WhatsApp
11月25日消息， $Meta Platforms (META.US)$ 將在2025年4月面臨美國聯邦貿易委員會的審判，如果反壟斷監管機構獲勝，Meta可能被迫出售Instagram和WhatsApp。美國聯邦貿易委員會（FTC）等反壟斷監管機構認爲Meta在2012年收購Instagram以及2014年收購WhatsApp的交易可能存在消除競爭、鞏固自身壟斷地位的問題。FTC認爲Meta通過收購Instagram和WhatsApp，消滅了潛在競爭對手，使得用戶在個人社交網絡領域的選擇受限，從而鞏固了Meta在該市場的壟斷地位，阻礙了行業的創新和競爭。
禮來、諾和諾德盤前一度漲超4%，拜登提議醫療保險和醫療補助覆蓋減肥藥物
據美聯社，根據拜登政府週二上午提出的一項新規定，數百萬肥胖的美國人將有資格獲得醫療保險或醫療補助計劃覆蓋的流行減肥藥，如Wegovy或Ozempic。美國衛生與公衆服務部提出的這項耗資巨大的提案，爲強大的製藥行業與小羅伯特·肯尼迪之間的潛在攤牌奠定了基礎。小羅伯特·肯尼迪直言不諱地反對減肥藥，作爲特朗普提名的衛生與公衆服務部負責人，他可能會試圖阻止這項措施。週二美股盤前， $禮來 (LLY.US)$ 、 $諾和諾德 (NVO.US)$ 盤前一度漲超4%。
量子計算概念$Rigetti Computing (RGTI.US)$ 盤前跌近15%
消息面上，Rigetti Computing宣佈價值1億美元的普通股直接註冊發行定價，根據納斯達克規則按市價定價。
巴西監管機構要求蘋果取消對應用內購買支付方式的限制
巴西反壟斷監管機構Cade週一表示， $蘋果 (AAPL.US)$ 必須取消對應用內購買支付方式的限制，因爲該監管機構正在着手調查拉丁美洲電子商務巨頭MercadoLibre 提出的投訴。MercadoLibre於2022年在巴西和墨西哥提起訴訟，指控蘋果對數字商品的分發和應用內購買施加了一系列限制，包括禁止應用分發第三方數字商品和服務。MercadoLibre還批評這家加州科技巨頭要求開發商使用蘋果的支付系統，並阻止他們將買家重定向到他們的網站。
英特爾盤前一度漲近2%，鎖定79億美元美國芯片補貼用於先進芯片廠
$英特爾 (INTC.US)$ 26日宣佈，美國商務部和英特爾公司已就有關條款達成協議，美國商務部將根據「芯片法案」爲英特爾公司的商業半導體制造項目提供高達78.6億美元的直接資助。這筆資金將用於支持英特爾此前宣佈的在亞利桑那州、新墨西哥州、俄亥俄州和俄勒岡州推進關鍵半導體制造和先進封裝項目的計劃。英特爾還計劃申請美國財政部的投資稅收抵免，預計最高可獲得超過1000億美元合格投資額的25%。截至發稿，英特爾漲0.16%。
台積電高雄2納米新廠今天進機，蘋果、AMD可望是首批客戶
$台積電 (TSM.US)$ 高雄2納米新廠今天將舉行設備進機典禮，該廠比預期早逾半年進機，預料蘋果、AMD等大廠都將是首批客戶。據了解，台積電今天高雄廠2奈納新廠進機典禮公司定義爲「內部不對外公開活動」，公司公關窗口昨（25）日對相關議題三緘其口，保密到家。台積電在臺佈局2奈米，新竹寶山、高雄新廠兩路並進，預計2025年量產。
電動汽車製造商Rivian盤前漲近10%，獲66億美元貸款批准加速佐治亞州工廠建設
美國電動汽車製造商 $Rivian Automotive (RIVN.US)$ 週一宣佈，已獲得美國能源部有條件批准的66億美元貸款，這筆資金將用於在佐治亞州建設其電動汽車生產設施。這一消息發佈於當選總統唐納德·特朗普就職之前，市場普遍預期特朗普將取消拜登政府的諸多電動汽車友好政策和激勵措施。然而，Rivian表示，佐治亞州工廠計劃於2028年投產，主要生產體型更小、價格更低的R2 SUV和R3跨界車，以擴大其在美國的生產規模和產品線。截至發稿，Rivian盤前漲9.3%。
Zoom盤前一度跌近11%，2025財年第三季營收同比增長3.6%
$Zoom視頻通訊 (ZM.US)$ 2025財年第三季營收同比增長3.6%，至11.8億美元，分析師預期11.6億美元；淨利潤2.071億美元，同比增長46.5%；宣佈更名爲Zoom Communication。截至發稿，Zoom盤前跌7.35%。
羅氏將以高達15億美元收購Poseida Therapeutics，後者盤前暴漲超230%
$Poseida Therapeutics (PSTX.US)$ 盤前暴漲230%。消息面上， $羅氏(ADR) (RHHBY.US)$ 週二宣佈，將以每股9美元的價格收購位於美國生物製藥公司Poseida Therapeutics，收購完成後的總股本價值爲10億美元。如果達到特定里程碑，股東還將以每股4美元的不可交易的或有價值權(CVR)，交易總價值高達約15億美元。交易預計將於2025年第一季度完成。
全球宏觀
聯儲局11月貨幣政策會議紀要將於11月27日（週三）03:00公佈
受美國感恩節假期影響，聯儲局11月貨幣政策會議紀要提前於北京時間11月27日（週三）03:00公佈。儘管本月聯儲局並不對利率進行調整，但其會議紀要中對於通脹數據、政策立場、經濟前景等內容的描述頗受重視。同時，10月個人消費支出（PCE）價格指數也將揭曉。聯儲局官員一系列偏「鷹」發言，使得備受關注的聯儲局12月減息前景蒙上陰影。芝加哥聯儲主席古爾斯比在一場講話中表示，他支持進一步減息，並對以更慢的步伐行動持開放態度。這意味着未來減息速度和幅度比是否減息更值得聯儲局官員重視。
特朗普考慮任命人工智能部長，讓美國保持在AI領域的前沿低位
據AXIOS網站，特朗普過渡團隊消息人士稱，當選總統特朗普考慮在白宮任命一位人工智能負責人，以協調聯邦政策和政府對新興技術的使用。消息人士稱，埃隆·馬斯克不會擔任該職位，但預計他將密切參與未來的辯論和用例。據悉，該職位將負責集中公共和私人資源，使美國保持在人工智能的前沿地位。
德銀策略師預計標普500指數明年年底前將能觸及7000點
根據德意志銀行的數據，由於投資者對股票的強勁需求以及回購和其他支出等強勁的企業活動，美股牛市有望持續到2025年。德意志銀行首席全球策略師賓基·查達（Binky Chadha）寫道，「我們預計，標普500指數成分股公司的回購規模將從目前的年化1.1萬億美元增至明年的約1.3萬億美元，與收益同步增長。我們認爲，即便在保守的估計下，美股的供需背景仍然堅挺，這將推動標普500指數明年升至7000點左右。」由於對候任總統特朗普的市場友好政策持樂觀態度，標普500指數有望以強勁的表現結束2024年。
拜登和馬克龍據報將宣佈以色列與真主黨停火
路透引述4名黎巴嫩消息人士稱，美國總統拜登和法國總統馬克龍預計將宣佈黎巴嫩真主黨和以色列停火。白宮國家安全委員會發言人柯比(John Kirby)表示，「我們接近達成協議」。法國總統府表示，停火談判取得了重大進展。一名以色列官員表示，以色列內閣將於週二開會批准與黎巴嫩真主黨的停火協議。黎巴嫩議會副議長Elias Bou Saab表示，在落實由美國提議、爲期60天的休戰協議，以結束黎巴嫩真主黨和以色列之間的戰鬥方面，目前並不存在嚴重障礙。
摩通：預計明年金價將升至3000美元/盎司
摩根大通維持對黃金多年看漲的預期，預計明年金價將升至3000美元/盎司；預計到2025年底，銀價將升至38美元/盎司；預計鉑金將強勢反彈，向1200美元/盎司邁進。摩根大通表示，貴金屬的反彈仍將繼續；供應受限爲2025年晚些時候基礎金屬價格走強奠定了基礎。
高盛建議投資者將資金留在美國股市
高盛策略師建議投資者將資金留在美國股市，但考慮到標普500指數今年以來漲幅中有接近一半歸功於「科技七巨頭」，建議調整持倉以弱化這一因素。高盛策略師認爲，美國股市的高度集中和高估值是實施跨策略和跨地區多元化的理由。不過，監於對2025年經濟和盈利增長的穩健預期，超配美國股票仍然是合理的。高盛策略師表示，最佳投資組合結構可能仍然是通常包含60%股票和40%債券的資產組合，但在這些資產類別中具體配置可能有所不同。
美股盤前成交額TOP20
美股宏觀事歷提醒
（以下均爲北京時間）
22:00 美國FHFA房價指數月率、美國S&P/CS20座大城市未季調房價指數年率
23:00 美國新屋銷售總數年化、美國諮商會消費者信心指數、美國里奇蒙德聯儲製造業指數
次日3:00 聯儲局公佈11月貨幣政策會議紀要
編輯/Rocky
