最新盈利预测明细如下：長城國瑞證券張燁童近期對東方電纜進行研究併發布了研究報告《海陸業務雙重發力 海外開拓成效顯著》，本報告對東方電纜給出買入評級，當前股價爲53.65元。
東方電纜(603606)
主要觀點：
東方電纜是中國海陸纜核心供應商。公司成立於1998年，2014年在上海證券交易所掛牌上市，逐漸從傳統生產電纜的規模企業發展成爲國內海陸纜核心供應商。公司目前擁有陸纜系統、海纜系統、海洋工程三大板塊產品，廣泛應用於電力通信、建築、石化、軌道交通、清潔能源、海洋油氣勘採等多個領域。2023年公司實現營收73.10億元，同比增長4.29%；實現歸母淨利潤10.00億元，同比增長18.76%，公司業績恢復增長態勢。2024年前三季度實現營收67.0億元，同比增長25.22%，歸母淨利潤9.32億元，同比增長13.41%。
公司產品技術領先。臍帶纜方面，公司在臍帶纜領域具備一流的分析設計能力和專業的生產設備，擁有的國產化大長度海洋臍帶纜、國產化強電覆合臍帶纜、國產化超深水臍帶纜均處於行業領先地位。柔性直流方面，公司目前具備±535kV柔性直流電纜系統的生產能力，且交付張北±535kV柔性直流電纜項目使用，是行業內爲數不多的具備柔性直流的技術儲備且量產的公司。軟接頭技術方面，公司現有技術可實現不同截面或材質導體接續，並具備500kV及以下海纜軟接頭製作和檢測能力，處於行業前列。
佔據碼頭區位優勢，自有敷設船可實現一體化總包服務。公司擁有寧波北侖、寧波舟山及廣東陽江三大海纜基地，具備海纜生產區位優勢，可快速響應長三角、珠三角及周邊地區市場需求。此外，公司擁有國內先進的海洋纜工程船和一流的海陸纜運維服務團隊，可獨立或聯合承接海陸工程總包（EPC）業務。
發力海外市場拓展，國際重點項目開拓成績顯著。公司積極開拓海外大市場，緊跟央企及大型企業「走出去」戰略，2017年起陸續中標恒逸石化（文萊）PMB石油化工項目、孟加拉國、中東33kV海纜及陸纜等國際重點項目。儘管2020年受全球疫情、歐盟地區經濟增速疲軟的影響，當年無外銷收入，但公司成功中標首個歐洲海底電纜項目和國內首個東南亞海上風電總包項目，首次與歐洲總包商合作獲取臍帶纜項目。2022年海外市場開拓取得成效，因屬於項目制週期特點，當期實現的收入有所下降，但產品附加值提升，外銷毛利率爲35.35%。2023年突破重點項目，外銷收入同比增長130.56%，外銷毛利率37.49%。
投資建議：
我們預計公司2024-2026年的歸母淨利潤分別爲12.77/17.99/22.96億元，EPS分別爲1.86/2.62/3.34元，當前股價對應PE分別爲29.31/20.82/16.31倍。考慮到公司作爲海纜行業頭部企業，是中國海陸纜核心供應商，且產品技術領先，看好公司海外業務開拓潛力，因此首次覆蓋給予其「買入」評級。
風險提示：
原材料價格波動的風險；政策風險；市場風險；海上風電投資建設規模不及預期的風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，海通證券吳傑研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲78.16%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利12.5億，根據現價換算的預測PE爲29.48。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有28家機構給出評級，買入評級17家，增持評級11家；過去90天內機構目標均價爲62.38。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
