■リソー教育＜4714＞の業績動向

3. 財務状況

2025年2月期第2四半期末の財務状況を見ると、資産合計は第三者割当増資により3,383百万円を調達したことを主因に、前期末比3,309百万円増加の21,406百万円となった。主な変動要因として、流動資産では現金及び預金が4,715百万円増加した一方で、営業未収入金が1,567百万円減少した。固定資産は新規校舎開設や移転リニューアルの実施により有形固定資産が151百万円、敷金及び保証金が81百万円増加し、親会社株式の売却により投資有価証券が160百万円減少した。

負債合計は前期末比585百万円増加の10,197百万円となった。未払法人税等が207百万円減少した一方で、未払金が568百万円、契約負債が186百万円それぞれ増加した。純資産は同2,723百万円増加の11,208百万円となった。配当金1,538百万円を支出した一方で、親会社株主に帰属する中間純利益893百万円を計上したほか、第三者割当増資等により資本金が1,700百万円、資本剰余金が1,708百万円増加した。

経営指標を見ると、自己資本比率は第三者割当増資もあって前期末の46.3%から52.0%に上昇した。無借金経営で手元キャッシュも100億円超となり、財務基盤は一段と強化されたと言える。なお、第三者割当増資によって調達した資金については、新規事業となる「こどもでぱーと」の開設に伴う設備投資（新規教室開設に伴う敷金、教室設備・備品取得費、初期投資費用）や2026年にヒューリックグループが開業する「MITAKE Link Park（渋谷）※」内に設立される創造文化教育施設（美術館、図書館等）の設備投資資金（敷金、内装工事、デザイン料、初期費用等）、DX戦略推進費用（各グループの顧客データベース統合費用、顧客との接点となるアプリケーション開発、教室ネットワーク整備費用等）などに充当する計画となっている。「こどもでぱーと」の設備投資資金については、2028年春までに開業が見込まれる10棟分（検討中含む）の設備投資総額2,291百万円のうち、既に調達済みの1,000百万円を差し引いた額となっている。

※ 東京都と渋谷区が実施する「都市再生ステップアップ・プロジェクト（渋谷地区）渋谷一丁目地区共同開発事業」の開発事業者としてヒューリックが選定され、地下2階、地上14階建ての複合ビルの開発を進めている（敷地面積9,670平方メートル、延床面積50,000平方メートル）。事務所、店舗、賃貸住宅、創造文化教育施設、多目的ホール等が入る予定。

（執筆：フィスコ客員アナリスト　佐藤　譲）