港交所日前披露,上海重塑能源集團股份有限公司(以下簡稱「重塑能源」)上市通過聆訊,中金公司擔任獨家保薦人,法巴與招銀國際爲整體協調人,財務顧問爲法巴。
作爲中國領先的氫能企業,重塑能源在業界有「氫能獨角獸」之稱。公司自成立以來,總共進行了8輪融資,投資方陣容相當豪華,包括中石化、一汽解放、國家制造業基金、紅杉中國、高瓴、宇通客車、君聯資本等,累計融資金額超過39億元,
重塑能源成立於2015年9月,專注於氫能科技領域的技術研發及產品開發、氫能產業生態構建以及規模化商業應用推廣,是一家全場景氫能科技解決方案提供商。招股書顯示,重塑能源是中國氫燃料電池領域內,首家同時實現自主研發及量產燃料電池電堆、膜電極、雙極板的企業。公司擁有PEM及ALK電解產品。此外,公司是中國氫燃料電池領域首家實現了專有氫燃料電池系統海外商業化應用的公司,獲得多項國際認證。截至2024年5月31日,公司的氫燃料電池系統已爲中國超過5900輛燃料電池汽車提供動力。截至同日,該等汽車的累計行駛里程數約2.1億公里,減少碳排放約11.69萬噸,創下行業領先紀錄。
根據弗若斯特沙利文的資料,按2023年氫燃料電池系統的銷售輸出功率計,公司位居中國氫燃料電池系統市場第一,市場份額爲23.8%。按2023年重卡搭載的氫燃料電池系統的總銷售輸出功率計,公司位居中國氫燃料電池系統市場第一,市場份額爲42.4%。按2023年重卡搭載的氫燃料電池系統的總銷售額計,公司位居中國氫燃料電池系統市場第一,市場份額爲29.4%。按2023年氫燃料電池系統的總銷售額計,公司位居中國氫燃料電池系統市場第三,市場份額爲16.2%。
截至目前,公司已獲得專利331項和軟件著作權36項;主導或參與制訂了47項氫燃料電池系統技術標準,其中包括氫燃料電池系統國際標準1項、國家標準8項及市級標準2項。
值得一提的是,重塑能源與國內外領先的商用車製造商、汽車配件製造商和能源企業建立並保持牢固的業務關係,包括宇通客車、一汽解放、杭叉、正泰集團、日本豐田汽車、德國大陸集團、舍弗勒集團等。同時,重塑能源還是與長城汽車、濰柴動力、國家能源集團、中國石化共同成爲首批加入國際氫能委員會(InternationalHydrogenCouncil)的中國企業。
招股書顯示,重塑能源備受資本青睞。自2017年至2022年,公司合計進行了8輪融資,最後一輪在2022年,重塑能源完成與國家制造業基金、一汽解放、宇通等行業投資者的E-1輪融資及E-2輪融資,募資約21.79億元,E輪每股成本爲133.55元。招股書顯示,中石化資本直接持有重塑能源14.33%股份,一汽解放直接持有重塑能源4.43%股份,宇通客車通過鄭州雲杉持股4.14%,紅杉瀚辰、高瓴裕潤分別持股1.38%、0.09%。
招股書顯示,重塑能源本次香港IPO募資金額將主要用於氫燃料電池系統、氫能裝備的研發及擴產;海外市場業務拓展等。
業績方面,2021年至2023年、2024年5月31日止五個月,重塑能源實現收入分別爲約5.24億元(人民幣,下同)、6.05億元、8.95億元、1252.1萬元;儘管公司已經開始了商業化,但仍未實現盈利,同期虧損分別爲約6.54億元、5.46億元、5.78億元、4.09億元。不過,公司的現金儲備尚可,截至2024年7月31日,現金及其等價物爲4.1億元,同時負債水平較低,截至同期,流動負債總額爲17.8億元,流動資產淨值爲7.9億元。