金吾財訊 | 東北證券發研指，2024Q3同程旅行(00780)實現收入50億/同增51%（超預期，公司指引45-50%），經調淨利潤9.1億/同增47%（超預期，超指引）。
該行指，核心OTA實現收入40億/同增22%：其中交通票務20億/同增21%、住宿預訂13.8億/同增22%、其他收入6.1億/同增24%。國際業務增長領銜，國際機票量同增超110%、國際酒店間夜數同增超130%。度假業務實現收入9.8億（超9-9.5億指引）。
該行表示，同程旅行作爲下沉市場OTA龍頭，背靠騰訊和攜程的流量及庫存資源競爭優勢突出，伴隨疫情管控放開，公司將同時受益於旅遊市場復甦和下沉市場滲透率提升，支撐公司業績持續增長、領銜行業復甦。該行預計公司2024-2026年經調整淨利潤分別爲27/34/40億元，對應PE分別爲14/12/10倍，維持「買入」評級。
