金吾財訊 | 國證國際發研指，聯想集團(00992)，截至2024年9月30日止三個月(2024/25Q2)，總收入約178.5億美元，同比增長24%，受益於全球對人工智能領域的投資熱潮，三大業務板塊均有所增長；受低毛利率的ISG業務收入增長較高影響，整體毛利率同比下降1.8個百分點至15.7%，；歸母淨利潤約3.59億美元，同比大幅增長44%。
該行指，全球對人工智能領域的投資熱潮拉動了集團多方面的業績表現，三大業務板塊智能設備業務（IDG）、基礎設施方案業務（ISG）和方案服務業務（SSG）業務收入分別實現17.4%、65.1%和12.9%的增長，帶動公司整體收入實現23.9%同比增長，錄得178.5億美元。
該行表示，公司Q2財季的業績符合市場的預期，各業務集團均取得了快速增長，市場多元化優勢得以體現，創新能力和財務狀況也較爲穩健。該行預計2024/25財年和2025/26財年的淨利潤分別爲12.5億美元和14.7億美元（此前預估爲12.4億美元和14.5億美元）。該行按2024/2025E的預計市盈率14.0x，給予公司11.0港元的目標價，相較於最近收市價有20.0%的漲幅，維持「買入」評級。
