最新盈利预测明细如下：華安證券股份有限公司譚國超,李嬋近期對心脈醫療進行研究併發布了研究報告《24H2承壓明顯，看好海外收入增長》，本報告對心脈醫療給出買入評級，當前股價爲108.01元。
心脈醫療(688016)
主要觀點：
事件：
2024年10月30日，公司發佈2024年第三季度報告。2024年1-9月，公司實現營業收入9.70億元（同比+9.13%），歸母淨利潤5.53億元（同比+42.46%），扣非淨利潤5.02億元（同比+37.37%）；單三季度，公司實現營業收入1.82億元（同比-31.65%），歸母淨利潤1.50億元（同比+37.57%），扣非淨利潤1.15億元（同比+9.56%）。
點評：
覆膜支架受調價影響，國內市場24H2承壓明顯
公司單三季度實現營業收入1.82億元，同比下滑31.65%，主要系受到政策影響。2024年9月，公司腹主動脈覆膜支架產品國家醫保局指導下進行了價格調整，目前掛網價格調整完畢。公司胸主動脈覆膜支架產品終端價下調約40%及以上，腹主動脈覆膜支架產品終端價下調約20%-35%。行業受到調價影響，國內市場24Q3發貨端承壓明顯。我們預計此次調價事件、10月河南聯盟集採以及外周血管國採影響，公司現有及在研產品如覆膜支架、栓塞微球、外周血管球囊擴張導管、外周血管介入導引通路及外周血管支架等產品均會受到影響，公司24H2承壓明顯。
海外市場高速增長，持續回購彰顯信心
公司全球化進展加速。2024年1-9月，公司海外收入同比增長75%，銷售佔比首次超過10%，海外新獲批註冊證11張，累計海外註冊證60+張；報告期內，公司全資收購歐洲醫療器械公司OMD，進一步助力產品在歐洲、日本和美國市場的拓展。短期業績調整不影響管理層的長期信心，截至2024年9月30日，公司通過集中競價交易方式已累計回購股份894,027股，佔公司總股本的0.73%；針對國內價格調整和集採政策，公司將積極參與集採工作，通過集採實現快速入院、擴大市場份額。
投資建議：維持「買入」評級
我們預計公司2024-2026年營業收入有望分別實現12.47/13.54/15.99億元（調整前15.37/19.79/25.25億元），同比增長5.1%/8.5%/18.1%；歸母淨利潤分別實現4.89/5.47/6.26億元（調整前6.50/8.32/10.59億元），同比增長-0.7%/11.8%/14.5%；對應EPS爲3.97/4.44/5.08元；對應PE倍數爲27/25/21x。公司爲國內血管介入器械的領軍企業，維持「買入」評級。
風險提示
價格調整導致收入下滑，高值耗材集採影響，海外收入不及預期。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，興業證券孫媛媛研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值高達85.91%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利6.44億，根據現價換算的預測PE爲20.11。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有14家機構給出評級，買入評級9家，增持評級5家；過去90天內機構目標均價爲152.69。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
