该行上调了2024年4季度盈利预测，以反映强劲的2024年4季度指引，并基本上维持2025-2026年盈利预测不变。维持“增持”评级，目标价为17美元/65港元。金吾財訊 | 摩根大通發研報指，得益於新車型P7 Plus和Mona M03的快速提升產量，小鵬汽車(09868)2024年第三季度的盈利基本符合預期，整車利潤率高於預期，第四季度交付量指引超出市場預期。
該行對中國汽車行業整體持樂觀態度，特別是在新能源汽車和人工智能技術融合方面，對小鵬汽車在未來在人工智能汽車領域的發展潛力表示看好。隨着技術的進步和消費者對智能化、個性化需求的提升，該行認爲中國汽車市場將迎來新的競爭格局，小鵬汽車在自動駕駛和人工智能領域的領先地位將爲其帶來競爭優勢。
該行看好小鵬新款車型Mona M03和P7 plus強勁的銷量勢頭。到2025年，該行的估算值是，由於新車型增加，銷量有望進一步達到約39.2萬輛，即較2024年幾乎翻一番。儘管如此，該行認爲小鵬及其中國同業的股價將會對銷量和新車型勢頭有比較高的敏感度。
該行上調了2024年4季度盈利預測，以反映強勁的2024年4季度指引，並基本上維持2025-2026年盈利預測不變。維持「增持」評級，目標價爲17美元/65港元。
