研報掘金丨中金：維持溫氏股份「跑贏行業」級及目標價25元

格隆匯 · 11/20 16:02 · 評級/大行評級

格隆匯11月20日｜中金公司研報指出，認爲溫氏股份(300498.SZ)生產管理水平優勢較顯著、產能及資金狀況穩健，有望持續引領生豬養殖新範式。公司10月肉豬養殖綜合成本/毛雞出欄完全成本降至13.4/11.4元/千克，較1 月-2.2/-1.6元/千克，同比-2.2/-1.6元/千克。豬苗生產成本290元/頭，較5月下降40元/頭；料肉比2.56，較6 月-0.04。認爲公司生產效率較非瘟前仍存進步空間，成本或可進一步優化。認爲豬週期投資正從傳統買豬價和出欄彈性雙擊、小豬成長爲王，切換至買大體量和超額盈利、龍頭強者更強，公司作爲老牌養豬龍頭有望優先受益。維持跑贏行業評級及目標價25元。

譯文內容由第三人軟體翻譯。