最新盈利预测明细如下：中郵證券有限責任公司陳基贇,劉卓近期對浙江鼎力進行研究併發布了研究報告《Q3業績高增，臂式產品有望持續放量》，本報告對浙江鼎力給出買入評級，當前股價爲52.53元。
浙江鼎力(603338)
事件描述
公司發佈2024年三季度業績報告，2024Q1-3實現營收61.34億元，同增29.35%；實現歸母淨利潤14.60億元，同增12.91%；實現扣非歸母淨利潤14.82億元，同增19.42%。
事件點評
Q3業績高增，盈利能力環比大幅提升。分季度來看，公司Q1-3分別實現營收14.52、24.08、22.74億元，同比增速分別爲11.53%、34.00%、38.37%，Q2、Q3受CMEC並表影響，收入快速增長；分別實現歸母淨利潤3.02、5.22、6.36億元，同比增速分別爲-5.40%、1.95%37.72%。公司單Q3業績高增，單季度淨利率高達27.97%，環比上半年提升6.61pct，一方面是因爲毛利率增加，另一方面是因爲公允價值變動損失、財務費用減少。
毛利率同比略降，費用率同比微增。2024Q1-3，公司毛利率同比略降1.51pct至36.16%，主要受海運費上行影響，展望未來，隨五期工廠產能爬坡，臂式產品成本有望進一步下降。費用率方面，公司2024Q1-3期間費用率同增0.39pct至6.47%，其中銷售費用率同減1.84pct至2.24%；管理費用率同增0.21pct至2.32%；財務費用率同增2.22pct至-1.04%；研發費用率同減0.20pct至2.94%。
五期工廠投產，臂式產品有望持續放量。公司募投項目「年產4,000臺大型智能高位高空平台項目」已結項，目前正處於產能爬坡階段。該項目產品具有更高米數、更大載重等特點，能夠進一步豐富公司產品線，增強差異化優勢，完善公司產品結構，更好提升公司技術水平及產能規模。
創新驅動成長，持續打造差異化產品。公司將自主研發及科技創新作爲長期穩健發展的核心推動力，除通用款產品外，還有較多差異化產品，包括軌道高空車、玻璃吸盤車等，能滿足不同客戶不同應用場景的需求，公司產品不斷創新，不斷拓展全新高空作業應用場景和領域。未來，公司將推出更多擁有自主知識產權的高附加值、差異化電動化、智能化高端新產品，進一步優化產品結構，探索新增長引擎歐盟/美國反傾銷稅率均獲較大幅度下調，競爭優勢明顯。近日歐盟公佈對於高空作業平台的反傾銷終裁關稅，其中鼎力的關稅由初裁的31.3%下調至23.6%，下調幅度明顯大於其他受調查企業，且最終稅率明顯低於其他國內品牌，競爭優勢明顯。同時，美國反傾銷稅率由原先的31.54%下調至12.39%，一方面可增厚當前利潤空間，另一方面有利於公司對沖潛在關稅風險，持續開拓美國市場。
盈利預測與估值
預計2024-2026年公司營收分別爲80.76、97.96、110.24億元同比增速分別爲27.95%、21.30%、12.53%；業績分別爲21.02、25.1129.59億元，同比增速分別爲12.56%、19.47%、17.84%。公司2024-2026年對應PE估值分別爲12.80、10.71、9.09，維持「買入」評級。
風險提示：
市場競爭加劇風險、匯率波動風險、新品開發與拓展不及預期風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，東吳證券周爾雙研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值高達86.49%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利21.58億，根據現價換算的預測PE爲12.33。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有20家機構給出評級，買入評級15家，增持評級5家；過去90天內機構目標均價爲62.26。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
