盈利预测与投资建议：我们持续看好公司未来发展前景。考虑到下游客户支出意愿波动，以及公司今年以来降本控费持续取得较好成效，我们对公司盈利预测做出调整。10 月29 日，公司發佈2024 年第三季度報告。24Q3 公司實現營收3.00 億元，同比增長27.69%，實現歸母淨利潤2067 萬元，同比減少76.40%，歸母扣非淨利潤1768萬元，同比增長395.75%。2024 年前三季度公司實現營收7.44 億元，同比增長16.25%，實現歸母淨利潤5855 萬元，同比減少65.84%，歸母扣非淨利潤-3356 萬元。
營收增速回升，研發投入持續高增長。24Q3 公司實現營收3.00 億元，同比增速爲27.69%，繼Q2 單季度的-6.01%增速後，單季營收重回較高增長區間。公司持續加大研發投入力度，24Q3 公司研發費用1.93 億元，同比增長40.40%，持續高強度的研發投入，也爲公司新產品、新技術的研發與迭代提供了堅實的支撐。
產業合作、院校推廣加速推進。今年7 月，公司宣佈瑞薩電子已導入華大九天的Empyrean Skipper工具作爲其版圖管理方案，以協助其更好解決超大規模設計的課題。此次導入進一步印證了公司產品力的競爭力。8 月，公司聯合電子工業出版社、人民郵電出版社等我國知名出版機構，推出了兩本基於華大九天EDA 平台編撰的高校教材。該書爲電子工業出版社籌劃的國產EDA 系列教材中的一本，而該套國產EDA教材經過甄選，將分別納入王陽元院士《集成電路系列叢書》中的IC 設計卷和EDA卷，陸續在各大高校、科研機構及產業界推廣。
盈利預測與投資建議：我們持續看好公司未來發展前景。考慮到下游客戶支出意願波動，以及公司今年以來降本控費持續取得較好成效，我們對公司盈利預測做出調整。
我們預計公司2024-2026 年營業收入分別爲12.29/15.75/19.69 億元（前預測值13.28/17.23/21.86 億元）， 歸母淨利潤分別爲1.05/2.18/3.27 億元（ 前預測值0.60/1.52/3.27 億元），維持「增持」評級。
風險提示：技術人員流失及技術人員成本上升風險；產品研發與技術升級不及預期的風險；EDA 市場規模相對有限及高集中度導致的競爭風險；投資併購開展遇阻或業務協同不順帶來的風險；國際貿易摩擦的風險等。
