文心大模型应用生态快速发展，百度专注于智能体和产业应用。截至2024年11 月初，百度文心大模型的日均调用量已经超过15 亿，相比半年前增长了7.5 倍，文心一言用户4.3 亿，说明大模型应用需求旺盛。1）百度认为智能体是AI应用主流的形态，是AI时代内容、信息和服务的新载体，目前百度智能体平台吸引了15 万企业和80 万开发者，可分为公司类智能体、角色类智能体、工具类智能体、行业类智能体等，其中百度文库和百度网盘合作发布的“自由画布”工具融合多种信息渠道、生成内容多样化，值得关注。2）从大企业的合作来看，百度通过智能云的千帆大模型平台来承载企业需求，目前平台上精调的大模型数量超过3.3 万个，拥有77 万个开发企业级应用。公司近況
我們受邀參加2024 年百度世界大會。會上百度董事長兼首席執行官李彥宏回顧大模型快速發展的兩年來行業取得的成就，分享了百度在大模型應用上採取的發展智能體和深入行業探索的戰略，以及發佈檢索增強的文生圖技術（iRAG）和無代碼工具「秒噠」。小度科技CEO李瑩宣佈推出首款搭載中文大模型的原生AI眼鏡「小度AI眼鏡」。除此以外，百度CTO王海峯解讀文心大模型最新技術及應用，百度智能雲事業群總裁沈抖分享百舸AI異構計算平台4.0、千帆大模型平台3.0 的近況。
評論
文心大模型應用生態快速發展，百度專注於智能體和產業應用。截至2024年11 月初，百度文心大模型的日均調用量已經超過15 億，相比半年前增長了7.5 倍，文心一言用戶4.3 億，說明大模型應用需求旺盛。1）百度認爲智能體是AI應用主流的形態，是AI時代內容、信息和服務的新載體，目前百度智能體平台吸引了15 萬企業和80 萬開發者，可分爲公司類智能體、角色類智能體、工具類智能體、行業類智能體等，其中百度文庫和百度網盤合作發佈的「自由畫布」工具融合多種信息渠道、生成內容多樣化，值得關注。2）從大企業的合作來看，百度通過智能雲的千帆大模型平台來承載企業需求，目前平台上精調的大模型數量超過3.3 萬個，擁有77 萬個開發企業級應用。
從技術到應用，百度探索多樣化的大模型呈現方式。1）結合百度搜索億級圖片和文心大模型，百度推出的檢索增強文生圖技術iRAG擁有無幻覺、立等可取、超真實、成本低等特點，可應用於電商廣告、內容製作等領域，逐步向多模態邁進；2）公司發佈不需要寫代碼就能實現任意想法的軟件「秒噠」，功能包括無代碼編程、多智能體協作、規模化調用各種工具，公司預計明年1Q該產品發佈；3）小度AI眼鏡是百度將大模型和端側硬件結合的產物，具備第一視角拍攝、邊走邊問、識物百科、視聽翻譯、智能備忘等功能，重量僅有45g、待機續航56 小時、支持超過5 小時連續聆聽，公司預計小度AI眼鏡將於2025 年上半年正式上市。
大模型行業的應用落地不管在國內外都低於市場預期，我們認爲百度是中國大模型技術的領頭羊，目前正在通過投入智能體和深入產業的方式爲大模型應用的發展搭建基礎，這次更是率先推出AI眼鏡硬件產品，作出表率來引領行業發展。我們持續看好百度在大模型方向的差異化競爭優勢。
盈利預測與估值
我們維持收入和盈利預測，維持跑贏行業評級和目標價。
風險
新業務拓展不及預期，降本增效不及預期，監管風險。
