有基金公司人士认为比特币的强势行情与美国大选以及市场避险情绪有关，从资产类别的角度来看，黄金、比特币和美元等现金资产具备较强的防御性，相关品种在全球风险偏好回落时容易跑赢。來源：券商中國
作者：許諾
「冒險」入局比特幣業務的公募基金已開始感到市場的火熱一面。
受避險情緒影響，公募背景的比特幣ETF紛紛創出歷史新高。11月12日，四隻由頭部公募旗下香港子公司開發的比特幣ETF集體飆升9%以上，紛紛走出各自的歷史最高價，其中成交額最大的 $FA南方比特幣 (03066.HK)$ 在當日大漲後已有今年內87.88%、兩年內3.4倍漲幅的高收益。
有基金公司人士認爲比特幣的強勢行情與美國大選以及市場避險情緒有關，從資產類別的角度來看，黃金、比特幣和美元等現金資產具備較強的防禦性，相關品種在全球風險偏好回落時容易跑贏。
比特幣ETF漲幅最高兩年三倍
11月12日，受比特幣價格影響，公募基金子公司所推出的比特幣ETF紛紛創出歷史新高，其中，包括南方基金、華夏基金、嘉實基金、博時基金等旗下香港子公司所推出的比特幣ETF當日漲幅均在9%以上。
券商中國記者注意到，南方基金香港子公司南方東英所推出的比特幣ETF，在11月12日收盤大漲9.8%，當日成交額超過9300萬港元，爲目前比特幣ETF中單日成交額最大的產品。截至11月12日收盤，南方比特幣ETF今年以來的累計漲幅已高達87.88%，這一表現已超過公募基金旗下偏股型基金產品的年內最高69%的收益率。而以最近兩年時間內的表現來看，南方比特幣ETF的累計漲幅更是超過3.4倍，也大幅超過偏股型基金同期最高1.1倍的收益率。
業內人士認爲，比特幣ETF的價格的強勢與特朗普在美國大選中獲勝有關，更給了市場一個極大的利好信號。特朗普承諾要制定更友好的加密規則，他的共和黨正在加強對國會的控制，以推動他的議程。其他承諾包括建立一個美國比特幣戰略儲備，並促進比特幣的開採。他的立場與拜登政府時期美國證券交易委員會（SEC）對這個存在分歧的行業的打壓形成鮮明對比，數據顯示，這種轉變激發了對大大小小的代幣的投機性購買。以巴西知名對沖基金Verde在11月11日在致客戶的報告爲例，該公司在11月5日美國大選前建立了一點比特幣頭寸，這顯示出特朗普在競選期間對數字資產表示支持以及國會可能有很多親加密貨幣的議員，使得投資者湧入加密貨幣市場。
市場的避險情緒也有利於當前比特幣市場的投資。中歐基金人士認爲，從資產類別的角度來看，黃金、比特幣和美元等現金資產具備較強的防禦性，因此相關品種在全球風險偏好回落時容易跑贏。此外中東地區爲傳統的資源出口國，地緣緊張時石油和天然氣相關上市公司容易受供給收縮的預期帶動。
公募背景刺激比特幣吸引力
隨着公募基金公司背景的機構投資者開始下注與背書，市場對比特幣的認知正迅速發生變化，進一步推高了比特幣的價格空間。
由於比特幣長期受到傳統投資者的批評，比特幣的價格表現一直仰賴於高知名度的人物與機構的入局。雖然南方基金旗下香港子公司早在2022年底便開創性的涉足比特幣期貨ETF,成爲公募旗下子公司推出的首個比特幣ETF，但缺少公募「同伴」的南方比特幣ETF此前在市場上籍籍無名，一直到等到今年4月，更多頭部公募在香港宣佈涉足比特幣，才打破了比特幣ETF孤軍作戰的局面。繼南方基金此前獲得比特幣期貨ETF後，今年4月，嘉實國際、華夏基金(香港)、博時國際紛紛官宣旗下的虛擬資產ETF已獲得香港證券及期貨事務監察委員會（SFC）的正式批准，這也是亞洲推出的首批比特幣現貨ETF和以太幣現貨ETF。
華夏基金(香港)數字資產管理及家族财富管理負責人朱皓康表示，亞洲現貨比特幣和以太幣ETF的發行，爲零售和機構投資者提供了一個安全、高效且便捷的配置數字資產工具。「香港的現貨加密貨幣ETF相較於實物加密貨幣，受監管機構認可，在傳統交易所上市，由專業基金公司管理，合作的加密貨幣交易所受監管等特點，和全球首創的實物申贖機制，有望吸引將實物加密貨幣轉換爲ETF產品的加密資產投資者。」
事實上，有關比特幣是騙局的說法一直主導着傳統金融市場和傳統金融機構人士，這使得比特幣的價格在很大程度上與重磅級機構、重量級投資者的支持有關，市場已經注意到當具有全球性知名度的科技大佬、特斯拉公司創始人進入比特幣市場後，比特幣的情況發生顯著變化，馬斯克的特斯拉公司首次買入比特幣正是2021年，隨着相關信息的披露，此後比特幣的行情出現了逆轉反彈。
華爾街巨頭貝萊德公司涉足比特幣也進一步支持了這種信仰，從而刺激更多具有知名度的傳統金融機構投入比特幣市場。根據FactSet的數據，截至上週五，比特幣交易所交易基金（ETF）的資產管理規模約爲343億美元。這使其超過了最大的黃金ETF之一iShares Gold Trust（IAU），後者的資產管理規模略低於330億美元。
基金公司或藉助香港平台加速入局
業內人士預期，隨着比特幣價格進一步上漲，尤其是首批比特幣現貨ETF高位上車後仍取得成功地現實，或將刺激更多公募基金藉助香港平台佈局該項業務。
目前，公募基金開發比特幣ETF主要藉助香港子公司的牌照與平台。2022年，中國證監會發布《關於加快推進公募基金行業高質量發展的意見》，明確支持符合條件的基金管理公司「走出去」，依法設立境外子公司，提升服務境外投資者及全球資產配置的能力。目前已有約30家公募基金公司在香港設立子公司，包括去年3月獲批的睿遠基金香港子公司。業內人士認爲，越來越多的公募基金佈局香港平台，也意味着後續藉助香港市場開發包括比特幣等創新業務提供了可操作的空間。
摩根大通的分析師表示，2024年的美國大選一直是該國最重要的選舉之一。隨着國家處於一個巨大的經濟十字路口的邊緣，一個明確的方向是必要的。在一個歷史性的結局中，唐納德·特朗普戰勝了現任副總統賀錦麗。這場勝利對加密貨幣行業和股市來說都是巨大的。預計這種情況將繼續下去，在美元地緣政治緊張的情況下，這兩種資產有較大增長空間。
尤其是美國的現貨比特幣ETF於今年初獲批後，它的吸金能力已經讓許多傳統基金公司甘拜下風，僅僅九個月時間已經吸引了大量資金的湧入，新增金額甚至已經超過了一些全市場規模名列前茅的ETF產品，這進一步刺激更多的傳統機構投資者買入比特幣或開發比特幣ETF市場。
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