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Calculating The Fair Value Of Lionsgate Studios Corp. (NASDAQ:LION)

Calculating The Fair Value Of Lionsgate Studios Corp. (NASDAQ:LION)

計算獅門影視公司(納斯達克:LION)的公平價值
Simply Wall St ·  11/12 23:57

主要見解

  • 獅門影視公司根據2階段自由現金流對股本的估計公平價值爲8.59美元
  • 當前7.09美元的股價表明獅門影視公司可能正在接近其公平價值交易
  • LION的10.33美元目標價比我們對公允價值的估計高出20%

獅門影視公司(納斯達克股票代碼:LION)距離其內在價值有多遠?利用最近的財務數據,我們將分析這支股票是否定價合理,考慮到預期未來現金流量並將其折現爲今天的價值。 在這種情況下,我們將使用貼現現金流量(DCF)模型。聽起來可能有些複雜,但實際上非常簡單!

記住,估算公司價值的方法有很多種,DCF只是其中一種方法。如果您對這種估值方法還有一些疑問,請查看Simply Wall St分析模型。

數據統計

我們使用2階段增長模型,這意味着我們考慮公司的兩個增長階段。在最初的階段,公司的增長率可能會更高,在第二個階段通常被認爲具有穩定的增長率。首先,我們必須獲得未來十年的現金流量預測值。在可能的情況下,我們使用分析師的預測,但當這些不可用時,我們將推算出前期股息的自由現金流(FCF)。我們假設自由現金流減少的公司將減緩其減少速度,並且自由現金流增加的公司將在此期間看到其增長率減緩。我們這樣做是爲了反映增長在早期年份比後來的年份更容易放緩的現象。

DCF的核心理念是未來的一美元價值不如現在的一美元,因此我們將這些未來現金流折現至今天的價值:

10年自由現金流(FCF)預測

2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034
槓桿自由現金流 ($, 百萬) 2.5億美元。 總價值,即股權價值,是未來現金流的現值的總和,在這種情況下爲美元67億。最後一步是將股權價值除以流通股份的數量。與目前的股價美元45.0相比,該公司的價值相當優惠,優惠幅度達到50%。但請記住,這只是一個近似估值,並且像任何複雜的公式一樣,輸入垃圾,輸出垃圾。 美元257.4m 240.3美元 2.31億美元 226.6百萬美元 225.3百萬美元 美元226.2百萬 228.6百萬美元 2.321億美元。
增長率估計來源 分析師 x1 分析師 x1 估計 @ -10.62% 預計 @ -6.65% 估計下跌3.87% 預計-1.92% 預期下跌-0.56% 預計爲0.39% 預計1.06% 以1.53%的速度進行估算
現值(以百萬美元計)按11%貼現 226美元 234美元 美元189 159美元 138美元 122美元 109美元 99.1美元 90.4美元。 82.8美元

("Est" = Simply Wall St 估計的自由現金流增長率)
十年現金流的現值(PVCF)= 14億美元

現在我們需要計算終值,這包括在這十年期後所有未來現金流。高登增長模型用於計算終值,以未來年均增長率等於10年政府債券收益率2.6%的5年平均值。我們以權益成本率11%將終止現金流貼現到今天的價值。

終端價值(TV)= FCF2034 ×(1 + g)÷(r – g)= 2.32億美元×(1 + 2.6%)÷(11%– 2.6%)= 29億美元

終值的現值(PVTV)= TV / (1 + r)10= 29億美元÷(1 + 11%)10= 10億美元

總價值,或股權價值,是未來現金流的現值之和,本例中爲25億美元。最後一步是將股權價值除以流通股份數。相對於當前股價7.1美元,公司似乎價值約合理,比股價當前交易價折價17%。任何計算中的假設對估值有很大影響,因此最好把它視爲粗略估算,而不是精確到最後一分。

大
納斯達克:LION 折現現金流量 2024年11月12日

重要假設

現在折現現金流最重要的輸入是折現率,當然也包括實際現金流。投資的一部分是對公司未來業績進行自己評估,所以嘗試自己進行計算並檢查自己的假設。DCF也沒有考慮一個行業可能的週期性,或公司未來的資本需求,因此它不能完整展現公司潛在的業績。考慮到我們正在看作潛在股東的Lionsgate Studios,成本權益被用作折現率,而不是資本成本(或加權平均資本成本,WACC),後者包括債務。在這個計算中,我們使用了11%,這是基於2.000的槓桿貝塔。貝塔是股票波動性的衡量標準,與整個市場相比。我們從全球可比公司的行業平均貝塔中獲取我們的貝塔,強加了0.8和2.0之間的限制,這是一個穩定業務的合理範圍。

獅門影視公司的SWOt分析

優勢
  • 未發現獅門影視公司的重大優勢。
弱勢
  • 債務利息支付能力不太好。
  • 股東在過去一年中被稀釋。
機會
  • 預計明年減少虧損。
  • 根據當前自由現金流,財務運營資金足夠支撐三年以上。
  • 根據市銷率和估計的公平價值,TWKS的價值很好。
  • 最近有LION內部人員在買入嗎?
威脅
  • 運營現金流無法很好地覆蓋債務。
  • 總負債超過總資產,增加了財務困境的風險
  • 未來3年內不會盈利。
  • LION有足夠的裝備來應對威脅嗎?

展望未來:

儘管DCF計算很重要,但理想情況下不應該是您爲一家公司進行詳盡分析的唯一依據。使用DCF模型無法獲得絕對準確的估值。相反,它應該被視爲一個指導,「爲了讓這支股票被低估/高估,哪些假設需要成立?」例如,如果調整終結價增長率,可能會極大地改變整體結果。對於獅門影視公司,我們已經整理了三個重要的項目,供您進一步研究:

  1. 風險:請注意,獅門影視公司在我們的投資分析中顯示了3個警示信號,其中2個不容忽視...
  2. 未來盈利:LION的增長率與同行和更廣泛市場相比如何?通過與我們的免費分析師增長預期圖表互動,詳細了解未來幾年的分析師一致預測。
  3. 其他高質量選擇:你喜歡一個好的多面手嗎?瀏覽我們的高質量股票交互列表,了解還有哪些你可能錯過的好東西!

PS。Simply Wall St 應用程序每天針對納斯達克股票市場上的每隻股票進行現金流折現估值。如果您想找到其他股票的計算,請在此處搜索。

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Simply Wall St的這篇文章是一般性質的。我們僅基於歷史數據和分析師預測提供評論,使用公正的方法,我們的文章並非意在提供財務建議。這並不構成買入或賣出任何股票的建議,並且不考慮您的目標或財務狀況。我們旨在爲您帶來基於基礎數據驅動的長期聚焦分析。請注意,我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St對提及的任何股票都沒有持倉。

譯文內容由第三人軟體翻譯。


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