积极参与鸿蒙生态建设，同时帮助行业客户实现AI 大模型应用实施落地。面对鸿蒙系统开发需求，公司为鸿蒙服务商先锋计划的首批成员，积极参与鸿蒙千帆计划，为客户提供鸿蒙应用生态的服务开发、上线和技术支持。目前，公司主要为金融客户提供鸿蒙相关开发服务，包括外部移动应用开发，以及内部管理应用开发，已经中标了数个鸿蒙相关的订单。同时，公司持续紧抓AI 大模型开发机遇，一方面探索训练模型所需的数据治理、标注等环节，另一方面帮助客户实现AI 大模型在业务场景的应用落地。预计鸿蒙及AI 等新的开发需求将为公司打开更大业务空间。博彥科技Q3 營收穩定增長，金融、互聯網、高科技等主要行業均保持穩健態勢。同時，公司積極拓展數字農業、智慧能源和央國企客戶群等新興業務領域，已取得初步成效，鴻蒙、AI 大模型等新的開發需求有望進一步擴大公司收入空間。
事件：博彥科技發佈2024 年三季報。公司前三季度實現營業收入50.98 億元，YoY+4.64%；實現歸母淨利潤1.78 億元，YoY-20.39%；實現扣非淨利潤1.67億元，YoY-14.14%。其中，Q3 單季度實現營業收入17.31 億元，YoY+4.42%；歸母淨利潤1.04 億元，YoY+20.29%； 扣非淨利潤9820.54 萬元，YoY+25.79%。
營收穩健增長，新業務拓展取得初步成效。24 年第三季度公司實現營收增長4.42%，其中金融/互聯網/高科技業務分別同比增長7.21%/8.81%/3.00%，均維持了較爲穩定的增長態勢。同時，公司積極拓展新業務領域，持續佈局數字農業、智慧能源和央國企客戶群等，前三季度新業務拓展已取得初步成效，新籤的業務合同金額累計爲3.43 億元。利潤端看，公司Q3 單季度銷售/管理/研發費用分別同比變化-5.48%/+23.05%/+13.85%，但同時由於日元匯率變動影響，公司Q3 財務費用爲-6265 萬元（去年同期爲1284 萬元），對利潤起正向影響，帶來公司Q3 歸母淨利潤同比增長20.29%。
積極參與鴻蒙生態建設，同時幫助行業客戶實現AI 大模型應用實施落地。面對鴻蒙系統開發需求，公司爲鴻蒙服務商先鋒計劃的首批成員，積極參與鴻蒙千帆計劃，爲客戶提供鴻蒙應用生態的服務開發、上線和技術支持。目前，公司主要爲金融客戶提供鴻蒙相關開發服務，包括外部移動應用開發，以及內部管理應用開發，已經中標了數個鴻蒙相關的訂單。同時，公司持續緊抓AI 大模型開發機遇，一方面探索訓練模型所需的數據治理、標註等環節，另一方面幫助客戶實現AI 大模型在業務場景的應用落地。預計鴻蒙及AI 等新的開發需求將爲公司打開更大業務空間。
維持「強烈推薦」投資評級。公司傳統業務穩健發展，同時積極拓展數字農業、智慧能源和央國企客戶群等新興業務領域，已取得初步成效，鴻蒙、AI 大模型等新的開發需求有望進一步擴大公司收入空間。預計2024-2026 年公司淨利潤1.94/2.18/2.52 億元，維持「強烈推薦」投資評級。
風險提示：新業務推廣不及預期；研發進度不及預期；匯率波動風險；宏觀環境波動風險；地緣政治風險。
