格隆汇11月7日｜东吴证券研报指出，药品CSO赋能商业快速增长，上海医药(601607.SH)三季报业绩符合我们预期。前三季度公司引入进口总代品种13个、药品CSO 合约推广业务实现销售收入约61 亿元，同比增幅达176.3%。在中药方面，公司持续推进大品种培育战略，全年中药六大品种养心氏片、瘀血痹胶囊、冠心宁片、八宝丹、胃复春、银杏酮酯的循证医学研究持续推进，病例入组数进一步增加。考虑公司CSO增长动力足，商业板块有望维持双位数增长，工业板块25-26年有望成果兑现，预计公司24-26年归母净利润分别为50.15/56.32/63.49亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。