最新盈利预测明细如下：財信證券股份有限公司何晨,汪顏雯近期對銅峯電子進行研究併發布了研究報告《發揮一體化產業鏈優勢，業績表現穩中有進》，本報告對銅峯電子給出增持評級，當前股價爲7.64元。
銅峯電子(600237)
投資要點：
整體業績表現穩中有進，盈利能力持續改善。公司發佈2024年三季報，前三季度共實現營業總收入9.62億元，同比增長20.45%；實現歸母淨利潤0.62億元，同比增長9.49%；實現扣非歸母淨利潤0.56億元，同比增長8.67%。公司前三季度毛利率爲24.05%，同比+0.66pct，毛利率呈增長態勢。公司盈利能力的持續增長主要得益於公司在薄膜電容器及其薄膜材料的深耕，以及在國內外市場的持續拓展。
單三季度業績延續增長。公司單三季度實現營收3.23億元，同比增長23.39%；實現歸母淨利潤1543.82萬元，同比增長11.28%；實現扣非歸母淨利潤1338.90萬元，同比增長45.75%；單三季度毛利率爲23.11%，同比+3.28pct。
具備一體化產業鏈優勢，實現專業化及規模化生產。公司是一家老牌薄膜電容廠商，具備行業特有的電容器用聚丙烯光膜—金屬化薄膜—薄膜電容器上下游一體化產業鏈，能更好地保證產品質量並有效發揮規模效益。截至2023年，公司擁有7條（不含1條在建生產線）聚丙烯薄膜材料生產線、2條聚酯薄膜材料生產線、多臺金屬化鍍膜、薄膜電容器生產設備，已實現專業化及規模化生產。
國內新能源用超薄型薄膜材料產能嚴重不足，公司積極佈局。未來，新能源領域將成爲行業發展的重要驅動力，新能源用超薄型薄膜材料市場前景廣闊，但目前國內僅有少數幾家廠商能夠生產新能源用超薄型聚丙烯薄膜，產能嚴重不足，長期依賴進口，市場潛力巨大。公司募資擴產新能源用超薄型薄膜材料項目，目前項目處於建設期，第一條生產線已於2023年四季度完成安裝調試並投入正常生產。項目第二條生產線已於2024年4月開始安裝，計劃10月中旬完成全部設備安裝及單機調試，10月下旬投料調試生產。公司積極佈局超薄型薄膜材料領域，未來有望進一步提升市場份額和盈利能力。
增加泰國子公司註冊資本，積極拓展海外業務。公司於2024年3月通過了《關於在泰國投資新建生產基地的議案》，完成了泰國子公司
美峯電子（泰國）設立註冊登記手續。爲推進美峯電子項目建設，滿足該公司營運資金的需求，2024年9月公司及全資子公司以自有資金對美峯電子進行了增資並完成了註冊資本變更登記相關事宜。本次增資完成後，美峯電子的註冊資本由500萬泰銖增至20000萬泰銖。
盈利預測和估值：我們預計公司2024-2026年實現營業收入12.68/14.71/16.64億元，同比增長17.09%/16.00%/13.10%，實現歸母淨利潤0.99/1.34/1.71億元，同比增長14.51%/34.55%/28.00%，對應EPS爲0.16/0.21/0.27元，對應當前價格的PE爲46.93/34.88/27.25倍。公司專注於薄膜電容器及薄膜材料的研發、生產和銷售，薄膜材料等項目募資投產順利，受益於新能源高景氣度，未來公司有望實現顯著的業績提升，首次覆蓋，給予「增持」評級。
風險提示：市場競爭加劇風險；原材料價格波動風險；新項目建設風險；下游需求不及預期風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，中信證券劉易研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲55.24%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利1.4億，根據現價換算的預測PE爲33.59。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有1家機構給出評級，增持評級1家。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
