针对选举的对冲解除；重新杠杆化；回购；FOMO；衡量期权隐含波动率变化所致Delta变化的Vanna。高盛專家Rubner稱，1928 年以來選舉年，標普500指數11月5日至12月31日的平均回報率爲3.38%；1985年以來選舉年，納斯達克100這期間平均回報0.79%；1979年以來選舉年，羅素2000這期間平均回報7.94%。
高盛研究資金流的專家Scott Rubner上月預計到今年底標普500指數將遠超6000點，上週稱美股開始進入將近一個世紀以來最佳的四季度交易階段。特朗普勝選後，Rubner又高呼，今年末美股的上漲行情就從11月6日週三開始，並且可能比投資者預期的漲得還高。在10月美股下跌後，他不排除迎來資金輪動引領的更大規模股市反彈。
Rubner稱，在今年最佳的交易季，資金的機械性再平衡流動將形成一個機構擔心錯過行情FOMO心理的反饋循環。本週三Rubner追蹤的五大資金流向包括：
針對選舉的對沖解除；重新槓桿化；回購；FOMO；衡量期權引伸波幅變化所致Delta變化的Vanna。
Rubner認爲，短期選舉對沖的解除創造了合成期權的需求。他提到，本週一，芝加哥期權交易所（CBOE）指數看跌/看漲期權比率創2021年9月24日以來最高水平。再槓桿放慢，波動率控制和風險平價的再槓桿很高。
回購方面，本次Rubner重申企業是美股的頭號買家。此前Rubner報告稱，高盛認爲，企業回購的窗口將於10月28日週一開啓。高盛交易臺的數據顯示，2007年以來，11月是一年中歷來執行回購規模最大的月份，佔年度回購規模的10.40%。高盛估算，2024年執行的回購股票價值將爲9600億美元，11 月的股票回購價值將爲1000 億美元。
Rubner也重申了以上數據，並再次提到，他估計11月19 個交易日的每日成交量加權平均價格需求約爲60億美元，這也可能對假期期間流動性較低的日子產生更大的潛在需求影響。
機構交易方面，Rubner提到，機構的投資組合在11月5日選舉夜持續下降跡象。高盛的主經紀商業務（PB）團隊稱，基本面策略的股票基金經理在美國市場的合計投資組合敞口已降至2023年3月以來最低位。
季節性因素方面，Rubner用將近百年來的數據展示，美股歷來在每年11月到12月上漲，每逢選舉年的這期間，標普的回報率超過3%：
1928年以來，每年11月5日至12月31日，標普500 指數的平均回報率爲2.68%；1928 年以來的選舉年，11月5日至12月31日，該指數的平均回報率爲3.38%。
1985年以來，每年11月5日至12月31日，納斯達克100指數的平均回報率爲5.53%；1985年以來的選舉年，11月5日至12月31日，該指數的平均回報率爲0.79%。
1979年以來，每年11月5日至12月31日，羅素2000指數的平均回報率爲5.7%；1979年以來的選舉年，每年10月15日至12月31日，該指數平均回報率爲7.94%。
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