最新盈利预测明细如下：中銀國際證券股份有限公司近期對匯川技術進行研究併發布了研究報告《新能源汽車業務持續放量，通用與電梯業務承壓》，本報告對匯川技術給出買入評級，當前股價爲59.9元。
匯川技術(300124)
公司發佈2024年三季報，前三季度業績同比增長1.04%，公司新能源汽車業務持續放量，通用自動化與電梯業務略有承壓；維持買入評級。
支撐評級的要點
2024年前三季度業績同比增長1.04%：公司發佈2024年三季報，2024年前三季度實現收入253.97億元，同比增長26.22%；實現歸母淨利潤33.54億元，同比增長1.04%；實現扣非歸母淨利潤31.35億元，同比增長2.91%。其中，2024Q3公司實現歸母淨利潤12.36億元，同比減少0.54%，環比減少5.44%。
盈利能力略有下滑，期間費用率控制較好：2024年前三季度，公司綜合毛利率同比下降4.76個百分點至31.02%，綜合淨利率同比下降3.18個百分點至13.45%。公司產品綜合毛利率同比下降，主要系產品收入結構變化及市場競爭加劇的影響。2024年前三季度，公司期間費用率同比下降2.19個百分點至18.12%，其中，公司的銷售/管理/研發/財務費用率分別同比-0.42/-0.29/-1.41/-0.07個百分點至5.29%/4.23%/8.68%/-0.09%，伴隨公司收入規模的提升，期間費用率有所攤薄。
新能源汽車業務持續較快增長，通用自動化與智慧電梯業務收入同比承壓：2024年前三季度，公司營業收入保持較快增長。其中，新能源汽車業務實現銷售收入約104億元，同比增長約96%，這主要是得益於新能源汽車行業滲透率持續提升及客戶定點車型放量。受光伏、鋰電行業需求下滑及其他行業需求疲軟影響，公司通用伺服系統、PLC&HMI收入分別約43億元、10億元，同比均有下降；同時，受房地產行業交付走低，新梯需求減少影響，公司智慧電梯業務收入約36億元，同比下降約6%
估值
在當前股本下，結合公司季報與部分下游需求疲軟的背景，我們將公司2024-2026年預測每股收益調整至1.85/2.26/2.67元（原2024-2026年預測爲2.07/2.46/2.82元），對應市盈率32.8/26.8/22.8倍；維持買入評級。
評級面臨的主要風險
製造業景氣度不達預期；價格競爭超預期；新能源汽車行業需求不達預期；新能源汽車客戶拓展不達預期；物料成本上漲。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，東吳證券謝哲棟研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值高達95.92%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利50.28億，根據現價換算的預測PE爲31.86。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有22家機構給出評級，買入評級16家，增持評級5家，中性評級1家；過去90天內機構目標均價爲68.21。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
