尽管投票还没有完全结束，但这些市场波动发出了一个明确的信号，即投资者预计特朗普的第二任政府将与他的第一届政府非常相似：推出一系列政策，包括减税和放松管制等，同时刺激经济增长、企业利润和通胀。專題：特朗普險勝 世界將面臨的10大變化
當地時間週二晚上，隨着關鍵搖擺州的選票越來越多地對特朗普有利，讓他站在重返白宮的路口上，從股票到比特幣，所有的「特朗普交易」都爆發了。
美國股指期貨大漲，標普500指數期貨上漲1.4%；美元兌主要貨幣錄得自2020年以來最大漲幅；美國國債暴跌，10年期美債基準收益率上升逾0.1個百分點；比特幣飆升至創紀錄水平。
儘管投票還沒有完全結束，但這些市場波動發出了一個明確的信號，即投資者預計特朗普的第二任政府將與他的第一屆政府非常相似：推出一系列政策，包括減稅和放松管制等，同時刺激經濟增長、企業利潤和通脹。
對於那些一直在利用特朗普交易的華爾街人士來說，這是一個證明自己是正確的時刻，即使它最終被證明是短暫的。
「如果你在過去六週進行特朗普的交易，你會發現它非常出色，」Columbia Threadneedle Investment的利率策略師埃德·侯賽尼（Ed Al-Hussainy）說。「問題是，這種漲勢不會永遠持續下去，現在是獲利了結的好時機嗎？」
儘管來自投資者的信息總體上是積極的，但市場波動也發出了嚴厲的警告。
美國國債收益率飆升突顯出人們的擔憂，即特朗普的政策只會進一步擴大膨脹的預算赤字，並重新引發通脹螺旋上升。用華爾街的話說，這是債券「義勇軍」向華盛頓的領導人施加壓力，要求他們控制開支。
「債券義勇軍完全控制了局面。恐慌開始出現，我們預期的盤繞正在發生，」NatAlliance Securities的安德魯·布倫納（Andrew Brenner）表示。
儘管標普500指數在2024年已經上漲了23%，有望成爲90年來最佳的選舉年回報率，但在投票之前，基金經理們仍在全力押注股市。摩根士丹利量化和衍生品策略部門週二發佈的一份報告顯示，資產管理公司「在美國股指期貨中持有創紀錄的淨多頭頭寸」。
標普500指數、納斯達克100指數和羅素2000指數的多頭敞口增加到4000億美元左右，幾乎是兩年前的兩倍，而空頭敞口自2015年以來首次跌破1000億美元。摩根士丹利的報告稱，散戶投資者的配置也在增加。
在匯市方面，根據美國商品期貨交易委員會（CFTC）的最新數據，對沖基金和其他投機交易商持有約178億美元多頭頭寸。
德意志銀行全球外匯研究主管George Saravelos在一份報告中寫道：「就近期議程而言，減稅和放松管制的重要性越大，這對風險資產的影響就越積極。」
漲幅最大的資產之一是比特幣，漲幅超過8%，延續了大選前幾周的飆升勢頭，當時投資者押注支持數字資產的特朗普將贏得白宮。
對於Columbia Threadneedle的侯賽尼來說，現在的問題是這些勢頭能否延續下去。
他說：「我預計特朗普交易將出現一些獲利了結，而另一邊則是抄底者。這在多大程度上平衡了市場，現在說還爲時過早。」
責任編輯：於健 SF069
