花旗银行评级确认受其“baa1”基准信用评估(BCA)确认所驱动。花旗银行BCA的确认反映了该行多年来致力于向更简单、更安全的银行转型，包括退出部分业务和活动，加强风险控制、数据治理和管理，以及利用其在核心机构和零售客户群中的竞争优势。久期財經訊，11月5日，穆迪確認花旗集團(Citigroup Inc.，C.US)以及其主要銀行子公司花旗銀行(Citibank, N.A.)以及多家擔保融資子公司的長期債務、存款和所有短期評級。此外，穆迪還確認了花旗銀行的所有交易對手風險評級和評估。所有相關評級展望均保持穩定。
受影響評級和實體的完整列表見本文章末尾。
評級理據
花旗銀行評級確認受其「baa1」基準信用評估(BCA)確認所驅動。花旗銀行BCA的確認反映了該行多年來致力於向更簡單、更安全的銀行轉型，包括退出部分業務和活動，加強風險控制、數據治理和管理，以及利用其在覈心機構和零售客戶群中的競爭優勢。
穩定的展望反映了穆迪的觀點，即花旗集團將繼續在轉型計劃方面取得進展，在展望期內，這項工作仍將是公司董事會、管理層和監管機構的首要任務；同時，花旗集團將保持強勁的流動性、雄厚的資本和穩健的融資渠道。
雖然預計花旗集團2025年的盈利能力將有所改善，但轉型投資將繼續影響業績。與該行目前約7.5%的水平相比，其設定的中期盈利目標爲有形普通股回報率(ROTCE)達到11%至12%。該行盈利能力的提高可能會受到收入持續溫和增長以及數十億支出下降的推動。該行預計，隨着組織簡化和相關投資效益的實現以及滯留成本的降低，成本節約將逐步顯現。從更長遠的角度來看，如果無法實現這些成本節約，可能會抑制該行充分投資於其業務的能力，使其無法達到與一些同業相當的水平。
穆迪預計，花旗集團將繼續執行其戰略重點，同時保持審慎的盈餘與監管資本要求比率，並維持強勁的流動性。如果花旗集團成功轉型，並在較長時期內轉向比過去表現出的更穩定和保守的風險偏好，將使其成爲一家更安全、更穩健的機構（尤其是在其金融政策沒有大幅放鬆的情況下），其風險狀況會更加降低。
花旗集團通過高效實施技術以簡化和加強流程，將是加強風險控制、解決監管問題和持久降低運營風險的關鍵。在2025年，繼續淘汰遺留系統和減少人工接觸點的工作仍將至關重要，這可能是花旗集團實現持續積極經營槓桿並在中期實現60%效率比目標的先決條件。
從債券持有人的角度來看，花旗集團的服務部門是一項關鍵業務，該部門通過遍佈近100個國家的網絡提供現金管理和貿易解決方案以及證券服務。花旗集團是爲跨國公司提供全球流動性管理服務、支付、貿易和營運資金解決方案方面處於市場領先地位，在全球證券服務方面也處於領先地位。該網絡的廣度是一個重要優勢，因爲隨着客戶在更多的國家和更廣泛的服務中使用該行，客戶收入的持續性和存款的粘性通常會提高。該業務繼續保持良好表現，2024年前九個月的ROTCE在20%左右的水平，過去五年來，財資和貿易解決方案存款的增長速度高於花旗集團的其他存款。此外，隨着跨國公司尋求供應鏈多元化，花旗集團將繼續受益。
截至9月30日，花旗集團的普通股一級資本(CET1)比率爲13.7%，比12.1%的最低監管要求高出160個點子。該資本盈餘是花旗集團保持信用水平的一個重要考慮因素。
在穆迪的預先損失假定失敗框層級下，對個別債務和負債類別評級的肯定，是受到花旗集團整體資本結構中基本穩定的次級債和負債部分數量的推動。
可能導致評級上調或下調的因素
可能導致評級上調的因素
如果有強有力證據表明，花旗集團業務狀況的安全性和穩健性取得了成功和持續的轉型，並解決了2020年監管同意令中列出的問題，評級可能會出現上調。此外，要使評級上調，花旗集團的盈利能力也必須得到改善，尤其是該公司的全球财富管理和美國個人銀行業務，同時也要保持或改善其他業務部門的盈利能力。評級上調還可能取決於花旗集團維持現有的流動性和資金水平，以及考慮到該銀行當前的風險狀況，將有形普通股本(TCE)與標準化風險加權資產(RWA)的比率維持在13%以上。
根據穆迪高級解困損失(LGF) 框層級，如果負債層級的數量或其下層從屬債務相對於框層級中估算的損失持續增加，那麼該集團資本結構中的各個債務層級可能出現評級上調。
可能導致評級下調的因素
該行在改革風險管理和控制系統以及更廣泛的業務轉型過程中出現重大延誤或錯誤步驟，都可能導致評級下調的壓力。這方面的主要指標包括監管機構和銀行管理層的公開聲明、重大運營風險費用、明顯的控制失誤或嚴重達不到成本目標。
此外，該行資金結構或流動性惡化、盈利能力下降、風險偏好顯著上升或監管資本化水平大幅下降也可能引發評級下調壓力。
根據穆迪LGF框層級，如果負債層級的數量或其下層從屬債務相對於框層級中估算的損失持續下降，那麼該集團資本結構中的各個債務層級可能會面臨評級下調的壓力。
受影響評級列表
發行人：花旗集團
確認：
....長期本幣發行人評級，確認 A3 穩定;
.... 商業票據(本幣)，確認 P-2
.... 其他短期(外幣)，確認 (P)P-2
.... 其他短期(本幣)，確認 (P)P-2
.... 次級中期票據計劃(本幣)，確認 (P)Baa2
.... 高級無抵押中期票據計劃(本幣)，確認 (P)A3
.... 非累積優先股(本幣)，確認 Ba1 (hyb)
.... 非累積優先股計劃(本幣)，確認(P)Ba1
.... 次級(外幣)，確認 Baa2
.... 次級(本幣)，確認 Baa2
.... 次級計劃(本幣)，確認 (P)Baa2
.... 高級無抵押(本幣)，確認 A3穩定
.... 高級無抵押(外幣)，確認 A3穩定
.... 高級無抵押層級(本幣)，確認 (P)A3
展望：
.... 展望保持穩定
發行人：花旗銀行
確認：
.... 調整後BCA，確認baa1
.... BCA，確認baa1
.... 長期交易對手風險評估，確認 Aa3(cr)
.... 短期交易對手風險評估，確認 P-1(cr)
.... 長期交易對手風險評級(外幣)，確認 Aa3
.... 長期交易對手風險評級(本幣)，確認 Aa3
.... 短期交易對手風險評級(外幣)，確認 P-1
.... 短期交易對手風險評級(本幣)，確認 P-1
....長期發行人評級，確認 Aa3
.... 短期銀行存款(本幣)，確認 P-1
.... 其他短期(本幣)，確認 (P)P-1
.... 高級無抵押中期票據計劃(本幣)，確認 (P)Aa3
.... 高級無抵押(本幣)，確認 Aa3穩定
.... 長期銀行存款(本幣)，確認 Aa3穩定
展望行動：
....展望保持穩定
發行人：花旗銀行悉尼分行
確認：
.... 長期交易對手風險評估，確認 Aa3(cr)
.... 短期交易對手風險評估，確認 P-1(cr)
.... 長期交易對手風險評級(外幣)，確認 Aa3
.... 長期交易對手風險評級(本幣)，確認 Aa3
.... 短期交易對手風險評級(外幣)，確認 P-1
.... 短期交易對手風險評級(本幣)，確認 P-1
.... 商業票據(外幣)，確認 P-1
.... 高級無抵押中期票據計劃(本幣)，確認 (P)Aa3
.... 高級無抵押(本幣)，確認 Aa3穩定
展望行動：
....展望保持穩定
發行人: 花旗銀行倫敦分行
確認：
....長期交易對手風險評估，確認 Aa3(cr)
.... 短期交易對手風險評估，確認 P-1(cr)
....長期交易對手風險評級(外幣)，確認 Aa3
.... 長期交易對手風險評級(本幣)，確認 Aa3
.... 短期交易對手風險評級(外幣)，確認 P-1
.... 短期交易對手風險評級(本幣)，確認 P-1
.... 高級無抵押中期票據計劃(外幣)，確認 (P)Aa3
.... 其他短期(外幣)，確認 (P)P-1
展望行動：
....展望保持穩定
發行人:Citigroup CapitalIII
確認：
.... 有支持優先股(本幣)，確認爲 Baa3 (hyb)
發行人:Citigroup CapitalXIII
確認：
.... 有支持優先股(本幣)，確認 Baa3 (hyb)
發行人: Citigroup Funding Inc.
確認：
.... 有支持高級無抵押(外幣)，確認 A3穩定(由花旗集團承擔)
.... 有支持高級無抵押(本幣)，確認 A3穩定(由花旗集團承擔)
發行人：CitiFinancial Credit Company
確認：
.... 長期發行人評級，確認 A3穩定
.... 有支持高級無擔保(本幣)，確認 A3穩定(由花旗集團承擔)
展望行動：
...展望保持穩定
