最新盈利预测明细如下：天風證券股份有限公司楊松,何富麗近期對敷爾佳進行研究併發布了研究報告《Q3營收5.27億yoy+11.88%，穩健增長》，本報告對敷爾佳給出買入評級，當前股價爲36.19元。
敷爾佳(301371)
事件：公司發佈24年三季報。24年Q1-3營收14.66億，yoy+9.47%；歸母淨利5.14億元，yoy-4.2%。24年Q3公司實現營收5.27億，yoy+11.88%，歸母淨利1.73億，yoy-5.16%。
24Q1-3毛利率81.65%，同比-0.7pct，24Q3毛利率82.07%，同比+0.5pct。24Q1-3銷售費用同比增長38.50%，主要由於公司加大了宣傳推廣及電商渠道的投入；研發費用同比增長100.80%，公司正不斷加大研發投入。
醫美業務佈局拓展，9月公司在研產品「重組Ⅲ型人源化膠原蛋白凍幹纖維」已通過倫理審查，並在黑龍江省藥品監督管理局完成臨床試驗備案，已可以開展臨床試驗。該產品通過所含重組III型人源化膠原蛋白的保溼、補水作用，改善皮膚狀態，是公司首款淺層注射填充類產品，對公司開拓醫美院線市場、豐富產品線具有重要意義。
投資建議：預計隨着醫美β逐步修復、功效護膚賽道上行，公司憑藉線上線下渠道深耕的能力及持續提升的產品力&品牌力&營銷力，市佔率有望進一步提升。考慮外部環境影響及三季度業績情況，下調盈利預測，我們預計24-26年歸母淨利潤7.4/8.1/9.0（原7.9/8.6/9.6億元），對應PE20/18/16x，維持「買入」評級。
風險提示：行業競爭加劇風險、行業政策風險、新品不及預期風險
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，國泰君安訾猛研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲79.75%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利7.61億，根據現價換算的預測PE爲19.05。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有12家機構給出評級，買入評級4家，增持評級8家；過去90天內機構目標均價爲41.25。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
