上周，超微公司股价暴跌逾45%，创下有史以来最糟糕的一周，原因是该公司的审计师辞职。8 月底，Hindenburg Research发布了一份针对该公司的做空报告，引发了人们对该公司财务报表的担忧。一天后，超微公司表示将推迟提交年度 10-K 报告。该公司后来指出，预计 2024 财年不会出现任何重大变化。據知情人士透露，英偉達(NVDA.US)正在將之前向超微電腦(SMCI.US)下達的訂單重新轉給其他供應商，以遏制 AI 服務器行業的混亂。
此前，超微電腦一直面臨財務報告方面的挑戰。據報道，如果該公司未能在 11 月 20 日之前提交財務報表，將面臨再次退市的風險。2018 年，該公司曾因財務申報不合規而被退市。
英偉達已介入以應對超微電腦的挑戰對整個行業的影響，旨在穩定供應鏈。這家美國芯片巨頭正在將超微電腦的客戶訂單轉移到其他供應商，以抑制 AI 服務器市場的混亂。
上週，超微公司股價暴跌逾45%，創下有史以來最糟糕的一週，原因是該公司的核數師辭職。8 月底，Hindenburg Research發佈了一份針對該公司的做空報告，引發了人們對該公司財務報表的擔憂。一天後，超微公司表示將推遲提交年度 10-K 報告。該公司後來指出，預計 2024 財年不會出現任何重大變化。
上週，超微宣佈修改與國泰銀行的貸款協議，其中包括延長該公司提交年度業績的截止日期。
超微電腦的客戶訂單已轉移到其他公司，技嘉和華擎的新訂單和客戶諮詢量均有所增加。供應鏈消息人士表示，技嘉和華擎從超微的訂單轉移中獲益，並與 CoreWeave 等主要客戶簽訂了合同。
臺灣技嘉已上調了第四季度和全年服務器營收預期。報告指出，該公司還在加快部署液冷技術，以配合英偉達的快速增長。
與此同時，同樣位於臺灣的華擎科技則獲得超微電腦中小型客戶的轉單，創下第三季度營收紀錄。報告稱，第四季度有望見頂，全年營收和利潤預期均上調。
隨着英偉達的 H200 在第四季度開始出貨，華擎已加入 2025 年下半年 GB200 的供應名單。報道指出，該公司還打算推出液冷產品，以支持 2025 年的利潤增長預測。
然而，超微電腦的困境可能會給其供應鏈帶來衝擊，影響到麗台科技等重要合作伙伴，麗台科技得到了 Ablecom Technology 和 Compuware Technology 的支持。對超微電腦的依賴引發了人們對麗台科技 AI 市場份額和業績的擔憂。
Ablecom 和 Compuware 的董事長是超微電腦董事長的兄弟姐妹，這兩家公司與麗台關係密切。據報道，他們對麗台的投資主要受麗台在中國的英偉達 Quadro 分銷權及其本地網絡的影響。這筆投資對麗台的潛在影響尚不清楚。
爲超微電腦提供封裝和測試服務的東方半導體電子也面臨着影響其運營的潛在中斷。
熱管理解決方案供應商 Auras Technology 和電子零件供應商 Argosy Research 也陷入了這場風暴。報告指出，這兩家公司的訂單都減少了，這可能會影響它們在人工智能領域的地位。
這些公司作爲超微電腦供應鏈的一部分，在客戶需求和收入問題不斷變化的情況下，正在謹慎地管理局勢。
責任編輯：於健 SF069
