公司發佈2024 年三季報，收入27.81 億元，同比增長0.06%；歸母淨利潤0.82 億元，同比增長162.37%。

毛利率提升明顯。2024 年三季度，公司毛利率爲17.76%，相對於去年同期提升了6.14 個百分點；淨利率5.18%，相對於去年同期提升了4.05 個百分點。公司三項費用率與去年相比基本保持平穩，公司盈利能力穩步提升。

公司所處行業處於高增長態勢。鴻蒙產業上，10 月22 日華爲正式發佈了原生鴻蒙操作系統Harmony Next，並計劃在未來逐步拓展手機、智慧屏、車機等多端設備上。OpenAI 推出了搜索功能，進一步落地了GPT 的應用場景，有望引領AI 產業鏈的進一步繁榮。

發力AI 端側產品。公司基於基於 NVIDIA Jetson Orin 模組推出了邊緣計算產品E 系列通用邊緣AI BOX（視覺AI、生成式AI），最高配置配備 12 核 A78 架構，擁有 2048 個 CUDA 核心和 64 個Tensor 核心，，其應用領域涵蓋從智慧交通、工業物聯網、智慧安防、智能環保以及智能零售等多個領域。

投資建議：在 AIPC 及鴻蒙之後，公司繼續部署AI 產品線，看好公司創新業務在未來的發展。預計2024-2026 年公司的EPS 分別爲0.60\1.01\1.47 元，維持 「買入」評級。

風險提示：下游市場需求不及預期；工業領域業務推廣不及預期；行業競爭加劇。