一些机构还为应对这场前所未有的选举季采取了一系列额外措施：一家位于伦敦的对冲基金专门为这一时刻搭建了其名为“Shock”的算法模型、还有银行则为美国再度发生可怕的选后暴力事件的风险做起准备，无论这种风险有多小——这种可能性的存在依然将震动美国、世界和全球金融市场。①對於華爾街來說，在一場可能極大地影響財政和貨幣政策同時勝負難料的大選到來之際，準備工作自然不可或缺；②衆多投行機構的交易櫃台已安排好徹夜值班，甚至香港和新加坡的團隊也應邀前來「助陣」。
財聯社11月4日訊 對於華爾街來說，在一場可能極大地影響財政和貨幣政策且勝負難料的大選到來之際，精心勾勒的準備工作自然不可或缺——衆多投行機構的交易櫃台目前已安排好徹夜值班，甚至香港和新加坡的團隊也應邀前來「助陣」。
而針對那些這段時間密切追蹤的「特朗普交易」——諸如做多美元、做空美債，他們則已隨時準備好加大投入或迅速平倉。
一些機構還爲應對這場前所未有的選舉季採取了一系列額外措施：一家位於倫敦的對沖基金專門爲這一時刻搭建了其名爲「Shock」的算法模型、還有銀行則爲美國再度發生可怕的選後暴力事件的風險做起準備，無論這種風險有多小——這種可能性的存在依然將震動美國、世界和全球金融市場。
「11月5日將是一場『蒙着眼睛』在雷區進行的泥漿搏鬥，」Blue Edge Advisors駐新加坡的投資組合經理Calvin Yeoh表示，「選舉結果將非常激烈，而且路徑依賴性很強，這使得交易變得非常困難。」
摩根大通目前已計劃增加歐洲和亞洲的員工數量，以應對隔夜交易量和波動性的激增；高盛集團預計其銷售和交易團隊的數百名員工將在紐約工作至深夜，更多員工將準備居家辦公。整個行業的美國員工都在爲通宵工作做準備！
最後的博弈
在賀錦麗和特朗普向選民做着最後陳述和拉票的同時，金融業正在兩極分化的當下博弈這場歷史上最接近的競選的影響。
市場過去幾周曾更傾向於認爲特朗普將獲勝——在此背景下美股上漲，美元、美債收益率和加密貨幣也是如此。但如果賀錦麗最終獲勝，那些熱門的「特朗普交易」可能會迅速逆轉，從而在一夜之間造成市場的大幅波動。
在近期，即使股市相對平靜，但美股的期權波動率指標依然出現了攀升，這表明投資者正在加大進行對沖，以防範大選後的市場波動。
從長遠來看，無論特朗普和賀錦麗誰勝出，似乎都將「繼承」如今看來具有驚人韌性的美國經濟。經濟學家們普遍表示，特朗普提出的執政框架，尤其是企業減稅和加徵關稅，比賀錦麗的計劃更可能導致國債增發和通貨膨脹。而無論誰贏得白宮的橢圓形總統辦公室，下一屆政府的影響都將觸及幾乎所有行業和投資。
但相比於這些中長期的趨勢，華爾街和美國其他大部分地區的投行機構，如今真正更是着眼的，可能只是想先「熬過」週二。
BCA Research首席地緣政治策略師Marko Papic表示，華爾街的對沖基金經理們對週二的美國總統大選尤爲擔憂。「我正在討論股票或債券交易，一些首席投資官甚至想知道我是否認爲美國會發生內戰。」
在過往，搖擺州的民調很少在如此接近大選投票的時候出現眼下這般接近的情況。曾在小布什政府負責經濟政策的Evenflow Macro創始人Marc Sumerlin表示，即使特朗普獲勝，交易員們也低估了選舉結果延遲數小時或數天或存在爭議的潛在影響。
「我不認爲投資者會對選舉日的波動做太多正常情況以外的準備，因爲人們的情緒已經從不確定性轉變爲現在看到了一個熱門人選： 特朗普。人們正在考慮他上臺的可能性，而不是對沖大選的不確定性，」Sumerlin指出。
做好萬全準備
許多交易員時至今日，可能仍對2016年大選時的慘痛經歷記憶猶新。當時民調結果明顯有利於希拉里·克林頓，幾乎沒有人考慮過特朗普勝選會帶來什麼。但隨着大選結果明朗，美股期貨價格暴跌，隨後才逐漸回升。大選後的兩天也是美股當年下半年最活躍的兩個交易日。而在2020年，拜登直到大選投票結束四天後才正式宣告獲勝；選舉結果公佈後，市場交易量也創下了六個月新高。
可以預見的是，宣佈大選獲勝者所需的計票時間越長，交易員就越難評估市場走勢的驅動因素——尤其是這一次，聯儲局11月的利率決議就將在大選投票結束兩天後出爐。
位於倫敦的RBC BlueBay資產管理公司首席投資官Mark Dowding表示，在最近一次訪問美國時，他與情緒低落的民主黨人和興高采烈的共和黨人進行過交談，他現在認爲特朗普獲勝的幾率爲70%。Dowding指出，大選之夜他將親臨美國坐鎮，「密切關注當地發生的事情」，第二天早上，他預計市場將對關稅、貿易和外交政策的新預期做出反應。
在華爾街那些大型機構裏，高管們也紛紛表示，隨着投票日益臨近，他們預計與大選相關的交易會增加。至少有一家大型投資銀行將在隨後幾天停止技術更新，以避免在關鍵交易時段出現任何故障。零售銀行，尤其是那些擁有大量分支機構的銀行表示，他們正在密切關注城市中可能發生的暴力事件，尤其是在投票結果可能有爭議的搖擺州，計票結果在幾天或幾周內都無法揭曉的情況下。如果發生長期抗議活動，它們可能會關閉分行或讓員工在家辦公。
總部位於倫敦的對沖基金Fulcrum Asset Management已嘗試考慮政治影響，其 「Shock模型 」追蹤了數月來博彩市場和政治民調的數據，以評估隨着投票結果的明朗化，不同資產類別將如何變動。
該公司的英國團隊通常不在夜間交易，但今年的大選階段，其投資組合經理和交易員將熬夜，關注任何真正出人意外的情況。Fulcrum首席投資官Suhail Shaikh表示，他計劃在辦公室待到早上6點（美國東部時間1點），密切關注貨幣與利率的變化。
美國財政部的燈光在大選日可能也會整夜亮着。
曾在2014年至2018年期間負責財政部的市場監測團隊、現爲Markets Policy Partners合夥人的John Fagan表示，出現波動是正常的——亞洲市場有時會誤讀美國大選的細微動向。但如果美債或美元出現劇烈波動，美財政部市場監測團隊負責人可能會要求財政部長耶倫發表聲明以平息市場。
一些交易員還表示，了解國會的歸屬情況可能比誰贏得總統更爲重要。如果共和黨控制了衆議院和參議院，可能會導致更高的通脹和債券市場的急跌。這些交易員還指出，國會分裂通常意味着市場更加平靜，因爲這限制了出現重大政策變化的空間。
而對於全球各地的許多交易員而言，大選日當天防止睏意的咖啡或許已不可或缺。Fulcrum的Shaikh表示，「考慮到如此重大的事情正在發生，那晚真的很難入睡，即使你在這個時候不交易，你也會通過經歷這些事件學到很多關於市場的知識。」
編輯/lambor
