最新盈利预测明细如下：華鑫證券有限責任公司毛正,張璐近期對水晶光電進行研究併發布了研究報告《公司事件點評報告：光學賽道多點開花，佈局AR迎快速增長》，本報告對水晶光電給出買入評級，當前股價爲22.28元。
水晶光電(002273)
事件
水晶光電發佈2024年三季度報告：2024年前三季度公司實現營業收入47.10億元，同比增長32.69%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤8.62億元，同比增長96.77%；實現歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤8.31億元，同比增長127.36%。
投資要點
營業收入穩定增長，盈利能力快速增長
2024年消費電子行業迎來了全面的市場復甦，AI技術的融入亦爲行業創新開闢了發展機遇，公司實現營收的穩定增長。2024年前三季度公司實現營收47.10億元，同比增長32.69%；其中Q3實現營收20.55億元，同比增長21.19%，歸母淨利潤實現4.35億元，同比增長66.99%。
消費電子行業復甦，光學賽道業務多點開花
公司圍繞光學核心技術，目前已構建光學元器件、薄膜光學面板、半導體光學、汽車電子（AR+）、反光材料五大業務板塊。1）光學核心技術領域：公司抓住消費電子行業加速回暖並向高端化轉型，調整市場結構，擴大國內外市場份額；2）薄膜光學業務：全球科技產業的持續革新以及5G通信技術的深度滲透驅動公司薄膜光學面板業務高速穩定發展，築牢公司第二大主營業務；3）半導體光學業務：3D手機攝像頭滲透率的提升驅動窄帶過濾光片業務穩定向好，公司納米光學產品PBS實現0到1的突破，芯片鍍膜產品實現量產提升；4）汽車電子業務：公司HUD產品得到客戶全方位認可，國內客戶新進入上汽、理想等主機廠，海外客戶與Stellantis、寶馬、奧迪、大衆等國際車廠已進入到具體項目的技術打合階段；5）反光材料業務：佈局多重消費場景，提升國際競爭力，不端提升品牌知名度和市場佔有率。
AI驅動元宇宙加速發展，公司佈局AR迎增長
生成式人工智能AIGC的爆發，標誌着人工智能由1.0時代進入2.0時代，成爲助推元宇宙發展的加速器。據IDC的預測，2024年VR/AR/MR市場設備出貨量將增長46.4%，2023年至2027年間的複合年增長率（CAGR）將達到37.2%，迎來顯著復甦。VR/AR/MR邁入消費級市場進程對光學硬件的可量產性、輕便性和優良的顯示效果提出了更高的要求，公司作爲深耕光學領域的光學硬件供應商，公司積極佈局AR業務發展，已具備爲VR/AR/MR設備提供從光學材料（晶圓、方片）到各類光學元器件、近眼虛空顯示的各類光波導技術及光機的一站式光學解決方案能力，預計隨着AI對AR產業的推動，公司將深度受益。
盈利預測
預測公司2024-2026年收入分別爲65.05、78.17、92.36億元，EPS分別爲0.73、0.88、1.04元，當前股價對應PE分別爲31、26、22倍。公司深耕光學領域，隨着VR/AR/MR市場復甦，AI進一步推動VR/AR/MR市場，公司有望深度受益，上調投資評級爲「買入」。
風險提示
宏觀經濟的風險，產品研發不及預期的風險，行業競爭加劇的風險，下游需求不及預期的風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，中金公司彭虎研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值高達82.83%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利11.06億，根據現價換算的預測PE爲27.85。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有21家機構給出評級，買入評級16家，增持評級5家；過去90天內機構目標均價爲23.05。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
