最新盈利预测明细如下：華龍證券股份有限公司孫伯文,朱凌萱近期對通行寶進行研究併發布了研究報告《2024年三季報點評報告：業績穩步增長，智慧交通業務加速》，本報告對通行寶給出增持評級，當前股價爲20.3元。
通行寶(301339)
事件：
公司於2024年10月29日公佈2024年三季報。2024年前三季度，公司實現總營業收入5.34億元，同比增加18.09%；實現歸母淨利潤1.67億元，同比增加7.59%。
觀點：
營收利潤雙增，智慧交通業務加速增長。收入端：前三季度，公司實現營業收入5.34億元，同比增長18.09%。其中，得益於ETC發行業務收入的增加，公司智慧交通電子收費業務收入穩定增長，前三季度該業務實現收入2.97億元，同比增長4.82%；智慧交通運營管理系統業務收入同比增長40.17%，主要得益於AI視頻分析雲控平台、收費機器人業務收入以及技術服務收入增長；智慧交通衍生業務收入2,440.43萬元，同比增長43.32%，增量來源主要爲供應鏈協同服務及場景服務收入。利潤端：前三季度公司實現歸屬於上市公司股東的淨利潤1.67億元，同比增長7.59%，剔除股份支付費用影響後，淨利潤同比增長11.02%。費用方面，財務費用同比增加63.15%，主要由於現金管理產品結構變化導致存款利息減少。
政策催化下，智慧交通有望迎來新發展階段。年內，車路雲一體化不斷迎來政策催化，各地路側、車側和雲端建設有望逐步推進。2024年1月，工信部等五部門聯合發佈《關於開展智能網聯汽車「車路雲一體化」應用試點的通知》；2024年7月，包括北京、上海、南京、蘇州、無錫等城市在內的首批20個應用試點城市公佈。公司第一大股東爲江蘇交通控股有限公司，且公司多年深耕江蘇市場，有望發揮雲控平台系列產品優勢，受益江蘇車路雲建設。
盈利預測及投資評級：2024年前三季度，公司基石業務ETC增長穩健，同時智慧交通運營管理系統業務增速較快，未來隨智慧交通建設加速，相關項目招標範圍擴大，公司第二增長曲線有望持續兌現。綜上所述，我們預計公司2024-2026年歸母淨利潤分別爲2.25/2.71/3.32億元，預計公司2024-2026年EPS分別爲0.54/0.65/0.80元，當前股價爲22.80元，對應2024-2026年PE分別爲42.0/34.9/28.5倍。與可比公司金溢科技（002869.SZ）、千方科技(002373.SZ)、中遠海科(002401.SZ)2024-2026年44.6/32.7/25.8倍的平均PE相比，公司2025年-2026年估值高於可比公司平均估值。考慮到2025年-2026年公司預測淨利潤增速高於可比公司，首次覆蓋，給予「增持」評級。
風險提示：政策落地不及預期；下游需求不及預期；市場競爭加劇；省外業務拓展不及預期；宏觀經濟不及預期。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，華鑫證券任春陽研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲72.44%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利2.68億，根據現價換算的預測PE爲34.47。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有4家機構給出評級，買入評級4家；過去90天內機構目標均價爲24.69。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。