在线购物第三方业务方面，亚马逊表示，目前付费产品中Q3有60%来自第三方卖家，过去两年59上升到60%。目前看到的影响是买家对于日常必需品的需求非常明显、订单量增长也很快，日常必需品更多倾向于售卖亚马逊的自营商品而不是第三方卖家的产品的供给。來源：智通財經
$亞馬遜 (AMZN.US)$ 週四美股盤後公佈強勁的第三季度業績，在業績會上，亞馬遜表示，全年預計750億資本支出，2025年大部分AWS業務主要是由於生成式人工智能構建的，目前是一個絕大的業務，每年三位數增長而且增速越來越快，比AWS發展快，所以AWS業務的現金生命週期就是這樣，需要在網絡設備和硬件上投資更快，在通過幫助客戶獲得更多資源的同時亞馬遜也在不斷地賦能。
此外，亞馬遜表示，很多資產也是有多年使用壽命的，特別是對數據中心來說至少20-30年使用壽命，所以可以進一步推動足夠的收入和自由現金流轉化成爲一個具有較好投資回報的業務，這在生成式人工智能領域可能是千載難逢的機會，股東也對這樣的長期發展滿意。
在線購物第三方業務方面，亞馬遜表示，目前付費產品中Q3有60%來自第三方賣家，過去兩年59上升到60%。目前看到的影響是買家對於日常必需品的需求非常明顯、訂單量增長也很快，日常必需品更多傾向於售賣亞馬遜的自營商品而不是第三方賣家的產品的供給。
Q&A：
Q：AWS利潤率的提升與安全維保的200個點子相關，如何考慮持續性?如何考慮Q3的資本支出和去年資本支出?
AWS實現同比利潤率增長，主要三大因素，1)收入需求加速增長，幫助進一步提升效率，我們在成本控制方面做了很多工作;2)進一步提升了服務器的有效使用壽命，造成了200個點子的利潤率提升;3)從成本控制角度，我們也特別在團隊招聘和人員配備上更加精細，我們的辦公人員同比略有下降，與去年年底持平，我們在不斷提升團隊效率，包括銷售團隊生產團隊和基礎設施領域等，基礎設施佔到 AWS 成本結構當中很大的一個部分，我們也更好匹配了需求來進一步推動成本效應。在細分市場中我們要更好地了解到如何能夠確保現有的一個投資水平以及對創新和產品開發的投資水平，我們也推出了更多的新的產品和服務，以及在銷售人員配置、資金和成本、以及芯片方面的具體落地等方面很好地完成了供需匹配的工作，從而帶來業務的強大增長。
關於資本支出：全年預計750億資本支出，2025年大部分AWS業務主要是由於生成式人工智能構建的，目前是一個絕大的業務，每年三位數增長而且增速越來越快，比AWS發展快，所以AWS業務的現金生命週期就是這樣，我們需要在網絡設備和硬件上投資更快，我們在通過幫助客戶獲得更多資源的同時我們也在不斷地賦能;另外很多資產也是有多年使用壽命的，特別是對數據中心來說至少20-30年使用壽命，所以我們可以進一步推動足夠的收入和自由現金流轉化成爲一個具有較好投資回報的業務，這在生成式人工智能領域可能是千載難逢的機會，股東也對這樣的長期發展滿意。
Q：現在亞馬遜在人工智能領域的發展，價格很有競爭力，隨着AWS業務進一步增長，接下來利潤率和人工智能數據中心的理想利潤率如何?如何在人工智能工作負載上實現進一步增長?
現在全球範圍內有35個左右中心，我們有多個數據中心節點，目前有130多個可用區的數據中心，有超過數千個sku，我們必須落地這些設施，如果服務不佳客戶服務就會中斷，如果大部分客戶認爲服務不夠則經濟效益會變得很低，之前我們也做得非常不錯，我們能夠做好容量的支持。我們認爲人工智能目前還處於早期，相對來說它需要比AWS中的AI部分更加流暢，但對大部分消費者來說也不可能一天要求3萬個芯片，我們其實是可以對需求有做良好的規劃的，能夠幫助我們清楚了解需要做多少提前的準備。
早期人工智能發展比其他產品有相似之處，產品比較新，大家比較感興趣，而且發展速度很快，所以總的來說利潤率略低於我們認爲的水平，但我們AWS的利潤率在2010年到現在其實有很大不同，我認爲隨着市場不斷成熟，今後它能夠爲生成式AI帶來非常健康的一個利潤。
Q：怎樣考慮國際零售利潤營業利潤的驅動因素?未來利潤率預期?
季度波動存在，但存在一個正向趨勢，積極向上發展且高於0，過去七個季度都實現了利潤率同比增長。可以看到跟北美市場相似的因素，服務成本低、對於廣告貢獻比較多，且可以選擇更快交付速度可以驅動消費者需求的進一步增長。我們的國際業務是成熟國家的一個混合體，包括英國、歐洲、日本及其他的一些新興國家，包括過去幾年當中我們新推出的 10 個國家和地區，每個國家肯定是有不同的發展路徑，從產品的使用到客戶的採用到擴大盈利率走的道路都是不同的。我們對每個國家的預期都是滿足和反映了我們對北美地區的一個期望，隨着時間不斷增長，我們將會進一步提升北美地區的利潤率，這不是一成不變的。到目前爲止我們對整體表現滿意，同時我們也要考慮每個國家地區的定製化發展
Q：在機器人技術上進行了多年投資，目前進展如何?接下來倉儲網絡中機器人技術的最大投資方向?
我們認爲我們有非常廣闊的、廣泛的、先進的自動化機器人的能力，能夠滿足我們的物流配送網絡的需求。但目前爲止我們的機器人自動化履約仍處於起步階段，我們有5-6種非常重要的機器人新功能，包括堆放、挑選、包裝、運輸等，希望所有功能放到同一個工作流中，能夠進一步提升工作效率，例如位於洛杉磯的一個工廠幾周前才剛剛啓動，我們看到了一些非常喜人的結果。
爲什麼我們需要更多的機器人自動化來實現履約網絡的一個滲透，因爲它能夠幫助我們快速發貨，能夠去有效率成本的發貨，同時的話能夠幫助履約團隊創造更加安全的工作環境，至少對我們的團隊來說我們做的是一種非常有距離性、有節奏的工作。我們的團隊也在這方面做了諸多的投資，我們相信人工智能能夠成爲我們在機器人網絡當中非常重要的一個工作，我們也剛剛招聘了非常優秀的人工機器人組織中的工作人員，相信將是未來業務發展重要的一個核心。
Q：爲什麼消費者傾向於接受ASP低的產品?目前低ASP品類的發展如何，後續我們在消費品方面的長期戰略?
是的，Q3我們的銷量全球範圍內取得快速增長，同時消費者端跟前幾個季度巨大的差異是他們的價格意識更強了，這與我們的 prime活動比較匹配，我們爲prime會員節約了數十億美元，它還導致 prime 會員付費成本在本季度加速，在越來越多的優惠和配送都針對於 prime 會員進行了調整，這是零售業最優惠的價格，這是我們能看到的積極信號。
這對較低ASP品類產生影響，日常必需品類別的增長很明顯，我們必須要有快速的貨物交付能力才能夠實現產品的銷售，當我們做到這一點時們的結果也能夠進一步幫助消費者去構建一個更強的購物籃;同時我們也接受它短期之內的一個下降，因爲我們更加關注的是自由現金流，而且我們希望能夠進一步解鎖消費者支出的一些新的發展元素。
要長期提供 低ASP 的產品是不太容易的，在過去幾年當中我們一直在不斷降低服務成本，同時也爲客戶帶來了更多的產品選擇，在交互速度上也得到了進一步加速，我們也進一步的拓展了當日達的網絡，更重要的是能夠幫助進一步降低發貨成本，從而完成客戶較好的購物體驗，與此同時我們仍然有更多的機會進一步擴大這樣的一個業務範圍。
Q：在線購物第三方業務第三季度增速有所下降是什麼原因?
目前付費產品中Q3有60%來自第三方賣家，過去兩年59上升到60%。目前看到的影響是買家對於日常必需品的需求非常明顯、訂單量增長也很快，日常必需品更多傾向於售賣我們的自營商品而不是第三方賣家的產品的供給。
Q：公司在人工智能方面取得了大量的進展，如何使用這些基礎數據?接下來一段時間Alexa發展趨勢如何?如何能夠幫助進一步提升其收入的增長?
我們確實有非常廣泛的 Alexa的設備，包括大家的家裏、辦公室裏、車裏、酒店裏，我們在全球範圍之內已經部署了諸多的產品，幾億個活躍的端點，我們希望它能夠成爲全球最佳的個人助理，當時大家都認爲這個想法太瘋狂了，但如果大家來看一下目前生成式人工智能在過去幾年的發展就會發現一開始覺得不可能發生事情真的發生了，我們有非常強有力的一個業務發展的足跡，我們相信如果我們能夠做好 Alexa 的核心繫統構建，那麼下一代的基礎模型我們就會有機會成爲這個領域的領導者。
目前大部分的應用程序，特別是生成式人工智能的應用程序是能夠幫助我們在成本降低和生產力提升方面取得進一步的進展的，同時我們可以看到有越來越多的應用程序能夠影響客戶的體驗;而且我們使用大量數據來進行總結匯總並且幫助回答問題，但到目前爲止他們還有待進一步優化，我認爲對於這些系統的下一代的發展，我們要做的不僅僅只是回答問題、總結索引和數據的聚合，更重要的是採取行動， Alexa 就做得非常好。
Q：雲業務是否面臨服務能力限制?英偉達芯片能否幫助進一步推動銷售增長?
我們的即時需求超越了我們的供給產能，其實到目前爲止基本每一家都可以看到他們的產能是低於他們的需求的，主要由於芯片，公司需要更多芯片供給。我們目前在快速實現業務的增長，且在人工智能領域業務量已經比較大，目前處於早期階段，但相信未來會得到進一步的改善。
我們和英偉達有深度的合作伙伴關係，基本是使用他們最新產品的一家，我們和英偉達建立的是長期的合作伙伴關係。以及對於客戶，他們在不斷的拓展他們的實施層的時候也越來越多的意識到這可以造成成本的激增，這就是爲什麼現在我們會形成訓練推理的定製芯片。Trianium 2接下來幾周推出，從性價比角度這款產品一定是非常有吸引力的，我們有很多客戶已經說他們感興趣，我們現在已經反覆跟生產合作夥伴說下更多的單，比我們的預期要高很多，這個部分的主要原因就是我們看到了巨大的市場需求，我們也需要更多的產能和供應來滿足市場的需求，我認爲對於 AWS 業務來說也是非常好的發展機會，對於客戶來說也是非常重大的一個機會。
Q：與傳統零售商業務競爭是存在的，相比履約中心配送中心和其他傳統零售商我們的優勢是什麼?
競爭是積極健康的，對消費者和業務都有好處。但整個零售領域是很大的一個細分市場，我們只佔全球零售市場的1%，還有80-85%市場份額存在於線下實體中，這個比例未來的變化，對於我們和競爭者都是存在機會的，不存在一家通吃的情況。
我們有廣泛的產品選擇範圍大，有較低的價格，也有非常不錯的銷售合作伙伴，能夠提升消費者的日常購物體驗，更重要的是我們有很快的履約速度和交付速度，可以看到目前爲止我們在測試分析中看到的數據，可以確保客戶快速收到貨品，使用收貨速度更快購物頻率就會更高。我們以客戶爲導向，這種價值觀可以推動業務的發展，能夠建立起和買家、賣家之間強有力的信任，進一步提升業務的發展。
編輯/jayden
