最新盈利预测明细如下：中銀國際證券股份有限公司李小民,宋環翔近期對蘭生股份進行研究併發布了研究報告《公允價值變動推升Q3利潤，關注內生外延發展》，本報告對蘭生股份給出增持評級，當前股價爲7.28元。
蘭生股份(600826)
公司發佈2024年三季報。24Q3公司實現營收3.42億元，同比-14.17%；歸母淨利潤1.20億元，同比+142.97%；扣非歸母淨利潤0.46億元，同比-10.74%。Q3歸母淨利潤增長幅度較大，主要是由於金融資產的公允價值變動收益同比增加較多。存量業務穩健發展，對外拓展穩步推進，維持評級。
支撐評級的要點
營收小幅下滑，公允價值變動推升Q3利潤。24Q1-3公司實現營收9.32億元，同比-3.29%；歸母淨利潤2.02億元，同比-16.53%；扣非歸母淨利潤1.39億元，同比-13.95%。其中24Q3實現營收3.42億元，同比-14.17%歸母淨利潤1.20億元，同比+142.97%；扣非歸母淨利潤0.46億元，同比-10.74%。Q3歸母淨利潤增長幅度較大，主要是由於公司的金融資產的公允價值變動收益同比增加較多。
深耕主業內生髮展，積極推進對外投資。存量業務方面，2024年前三季度公司共主辦、承辦17場展會，總規模超101萬平方米；舉辦9場賽事活動，總參與人數超3.3萬人次；公司運營的上海世博展覽館共舉辦65場展會、活動，總租館面積超800萬平方米。對外拓展方面，爲使WAIC項目實現進一步發展，7月公司同意出資5000萬元成立上海東浩蘭生威客引力有限公司，打造具有全球影響力、以人工智能大會爲核心的生態服務商，積極佈局人工智能賽道。此外，爲進一步推進全球化戰略，加快拓展海外市場，同意出資1000萬美元，在香港設立全資子公司，搭建境外業務平台及投融資平台，有望加快出海步伐。
提高分紅頻率，注重股東回報。據公告，公司進行2024年度中期利潤分紅，以扣減回購專用證券帳戶股份的股本724,183,568股爲基數，向全體股東每10股派發現金紅利0.60元（含稅），合計發放現金股利4345萬元，約佔24年上半年度歸母淨利潤的52.86%。
估值
公司的會展、賽事等各項存量業務增長穩健；通過內生培育、外延收購持續貢獻業績增量。考慮到短期業績承壓，且金融資產價值波動較大，我們調整24-26年公司的歸母淨利潤爲2.59/2.92/3.21億元，對應P/E爲20.5/18.1/16.5倍，維持評級。
評級面臨的主要風險
宏觀經濟下行、外延擴張不及預期、金融資產公允價值變動風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，信達證券範欣悅研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲79.9%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利2.89億，根據現價換算的預測PE爲13.24。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有2家機構給出評級，買入評級2家。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
