最新盈利预测明细如下：開源證券股份有限公司殷晟路,王嘉懿近期對通合科技進行研究併發布了研究報告《公司信息更新報告：毛利承壓且費用端有所增長，2024Q3業績不及預期》，本報告對通合科技給出買入評級，當前股價爲15.42元。
通合科技(300491)
2024年前三季度業績承壓
公司發佈2024年三季報。2024年前三季度，公司實現營業收入7.37億元，同比+22.52%；實現歸母淨利潤0.21億元，同比-68.54%；實現扣非歸母淨利潤0.18億元，同比-65.88%。其中2024Q3公司實現營業收入2.77億元，同比+2.31%；實現歸母淨利潤71萬元，同比-97.69%；扣非歸母淨利虧損72萬元，同比-102.48%。2023年充電樁行業高速發展，公司營收淨利逐季度兌現。在前期較高基數下，2024Q3公司營收增速放緩。公司毛利端承壓，且政府補助及費用端影響盈利表現，我們下調盈利預測，預計公司2024-2026年歸母淨利潤分別爲0.72、1.27、2.10億元（原爲1.15、1.72、2.55億元），EPS爲0.41、0.73、1.20元/股，對應當前股價PE分別爲37.3、21.2、12.9倍，公司充電模塊產品是直流充電樁的核心部件，有望充分受益行業需求放量，維持「買入」評級。
毛利端承壓，政府補助及費用端影響盈利表現
2024Q3公司綜合毛利率26.5%，同比-6.0pcts，環比-1.4pcts；淨利率0.3%，同比-11.0pcts，環比-4.2pcts。2024Q3公司銷售/管理/研發/財務費用率分別8.1%/7.4%/10.2%/0.4%，同比分別+2.7/+1.1/+2.5/+0.1pcts，環比分別+1.3/+1.2/-0.1/+0.1pcts。公司毛利率較去年同期下滑，且費用端有所增長。費用端增長主要是持續加大市場投入，全資子公司陝西通合新廠投入使用，房屋折舊、辦公費用增加，且持續加大研發投入所致。此外，2024年前三季度非經常損益中政府補助397萬元，相比2023年同期減少1353萬元。其中2024Q3非經常損益中政府補助175萬元，與去年同期基本持平。
風險提示：充電樁行業競爭加劇、出海進度不及預期。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，華泰證券申建國研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲77.55%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利1.54億，根據現價換算的預測PE爲17.52。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有4家機構給出評級，買入評級3家，增持評級1家；過去90天內機構目標均價爲16.48。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
