最新盈利预测明细如下：中銀國際證券股份有限公司劉恩陽,薛源近期對佰仁醫療進行研究併發布了研究報告《收入端增速穩定，看好新產品未來業績增量》，本報告對佰仁醫療給出買入評級，當前股價爲119.84元。
佰仁醫療(688198)
公司發佈2024年三季報，2024年前三季度實現營業收入同比增長13.57%，歸母淨利潤同比減少16.56%，利潤端短期承壓。公司持續加大研發投入力度，持續推進研發管線拓展和創新成果轉化，隨着新產品上市准入及推廣工作的逐步推進，看好四季度業績增量。維持評級。
支撐評級的要點
2024年前三季度收入端增速穩定。公司2024Q1-Q3實現營業收入2.92億元，同比增長13.57%，歸母淨利潤爲0.59億元，同比減少16.56%；扣非歸母淨利潤爲0.55億元，同比減少10.85%。單季度來看，Q3公司實現實現營業收入1.02億元，同比增長13.25%，歸母淨利潤爲0.24億元，同比減少10.04%；扣非歸母淨利潤爲0.23億元，同比減少5.83%。
主營業務穩健增長，看好未來業績增量空間。公司充分發揮品牌優勢，積極拓展尚未覆蓋的市場區域，並鞏固在覈心市場的競爭力，實現主營業務收入的穩健增長。2024年前三季度心臟瓣膜置換與修復治療、先天性心臟病植介入治療、外科軟組織修復三個板塊主營業務收入同比分別增長14.78%、10.82%、14.33%，其中人工生物心臟瓣膜實現收入8,749.25萬元，同比增長15.54%。隨着血管生物補片、介入主動脈瓣系統等新產品掛網、進院等上市准入及推廣工作的逐步推進，我們預計相關產品在四季度的銷售將有望推動公司收入增速提升，看好未來公司業績增量空間。
持續加大研發投入力度，新產品有望帶來新的業績增量。2024Q1-Q3研發費用達到1.09億元，同比增加72.77%，佔營業收入比例爲37.28%。受高水平研發投入影響，加快實現研發成果落地。在研各項產品進展順利。血管生物補片、心臟瓣膜生物補片、介入主動脈瓣系統陸續獲批；介入瓣中瓣系統預期將於近期審結；膠原纖維填充劑-I、眼科生物補片已申報註冊；介入肺動脈瓣、消化外科生物補片等即將提交產品註冊；分體式介入瓣系統動物試驗進展順利。公司不斷拓寬研發管線佈局，看好未來長期發展。
估值
預計2024-2026年歸母淨利潤分別爲1.64億元、2.29億元、3.22億元，EPS分別爲1.20元、1.67元和2.35元，PE分別爲102.7倍、73.7倍、52.4倍，維持評級。
評級面臨的主要風險
產品研發失敗風險，產品銷售不及預期風險，帶量採購政策變動風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，西南證券杜向陽研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值高達81.35%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利1.48億，根據現價換算的預測PE爲111.87。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有4家機構給出評級，買入評級4家；過去90天內機構目標均價爲111.83。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
