来源:智通财经
在美国大选前夕,黄金价格继续创下历史新高。金价本月上涨5%,今年以来上涨34%,仅次于银价42.3%的涨幅。大幅上涨引发市场对价格可能触顶的担忧。
盛宝银行的大宗商品策略主管Ole Hansen认为,黄金和白银强劲反弹,原因是避险需求、地缘政治紧张局势、去美元化推动各大央行买入黄金以及围绕美国总统选举的不确定性增加。此外,美联储和其他央行的降息正在降低持有黄金和白银等无息资产的成本。
同样值得注意的是,黄金价格并未对中东局势缓和作出反应,相比之下,原油价格周一创下两年来最大单日跌幅。这可能表明,黄金正日益被视为对11月5日美国大选中可能出现“红色横扫”的对冲,在这种情况下,一个政党(这次是共和党)将同时控制白宫和国会。随着特朗普获胜的可能性上升,黄金和美国国债收益率走高,因为人们担心美国政府过度支出,同时进口关税和地缘政治风险加剧了通胀担忧。
除了美国选举之外,市场仍坚定地认为,美联储将在11月7日的会议上宣布降息25个基点,这将进一步支撑对黄金ETF的需求。在经历了两年的净抛售之后,黄金ETF的总持仓量在5月份触及低点,随后西方ETF投资者终于以买家的身份回归。自美联储于2022年开始大举加息以来,西方ETF投资者一直是黄金ETF的净卖家。
Hansen警告称,黄金价格在大幅上涨之后,仍有可能进入深度回调——如果共和党没有同时控制白宫和国会的话。然而,只要上述持有黄金的理由没有消失,金价进一步走高的前景就依然存在。考虑到这一点,Hansen认为下周黄金价格有回调100 美元以上的风险;然而,如下图所示,回调将在2685美元找到支撑,而跌破2600美元可能触发更大的波动。
Hansen还回顾了上周交易量最大的黄金和白银期权,毫无疑问,看涨策略占据了主导地位。值得注意的是,一些交易员对白银的偏爱有所增加,这种金属的交易价格相对于黄金更便宜,比2011年50美元的纪录高点低了约三分之一。根据表格,交易量最大的十大白银期权中有8个是看涨期权,交易员尤其青睐执行价为35美元和40美元的看涨期权,它们都在11月25日到期。
黄金期权方面,一些交易员开始买入看跌期权。尽管交易量最大的是执行价为2900美元、 11月25日到期的看涨期权,但执行价为2650美元和2600美元的看跌期权也吸引了投资者的关注。
交易量最大的黄金和白银十大期权
截至周三收盘,COMEX黄金期货涨0.65%,报2799.1美元/盎司,续创历史新高。COMEX白银期货跌1.47%,报33.935美元/盎司。
编辑/jayden
來源:智通財經
在美國大選前夕,黃金價格繼續創下歷史新高。金價本月上漲5%,今年以來上漲34%,僅次於銀價42.3%的漲幅。大幅上漲引發市場對價格可能觸頂的擔憂。
盛寶銀行的大宗商品策略主管Ole Hansen認爲,黃金和白銀強勁反彈,原因是避險需求、地緣政治緊張局勢、去美元化推動各大央行買入黃金以及圍繞美國總統選舉的不確定性增加。此外,聯儲局和其他央行的減息正在降低持有黃金和白銀等無息資產的成本。
同樣值得注意的是,黃金價格並未對中東局勢緩和作出反應,相比之下,原油價格週一創下兩年來最大單日跌幅。這可能表明,黃金正日益被視爲對11月5日美國大選中可能出現「紅色橫掃」的對沖,在這種情況下,一個政黨(這次是共和黨)將同時控制白宮和國會。隨着特朗普獲勝的可能性上升,黃金和美國國債收益率走高,因爲人們擔心美國政府過度支出,同時進口關稅和地緣政治風險加劇了通脹擔憂。
除了美國選舉之外,市場仍堅定地認爲,聯儲局將在11月7日的會議上宣佈減息25個點子,這將進一步支撐對黃金ETF的需求。在經歷了兩年的淨拋售之後,黃金ETF的總持倉量在5月份觸及低點,隨後西方ETF投資者終於以買家的身份回歸。自聯儲局於2022年開始大舉加息以來,西方ETF投資者一直是黃金ETF的淨賣家。
Hansen警告稱,黃金價格在大幅上漲之後,仍有可能進入深度回調——如果共和黨沒有同時控制白宮和國會的話。然而,只要上述持有黃金的理由沒有消失,金價進一步走高的前景就依然存在。考慮到這一點,Hansen認爲下週黃金價格有回調100 美元以上的風險;然而,如下圖所示,回調將在2685美元找到支撐,而跌破2600美元可能觸發更大的波動。
Hansen還回顧了上週交易量最大的黃金和白銀期權,毫無疑問,看漲策略佔據了主導地位。值得注意的是,一些交易員對白銀的偏愛有所增加,這種金屬的交易價格相對於黃金更便宜,比2011年50美元的紀錄高點低了約三分之一。根據表格,交易量最大的十大白銀期權中有8個是看漲期權,交易員尤其青睞執行價爲35美元和40美元的看漲期權,它們都在11月25日到期。
黃金期權方面,一些交易員開始買入看跌期權。儘管交易量最大的是執行價爲2900美元、 11月25日到期的看漲期權,但執行價爲2650美元和2600美元的看跌期權也吸引了投資者的關注。
交易量最大的黃金和白銀十大期權
截至週三收盤,COMEX黃金期貨漲0.65%,報2799.1美元/盎司,續創歷史新高。COMEX白銀期貨跌1.47%,報33.935美元/盎司。
編輯/jayden