最新盈利预测明细如下：民生證券股份有限公司徐皓亮,胡皓寒近期對新巨豐進行研究併發布了研究報告《2024年三季報點評：收入重回增長區間，行業併購有望打造國產「利樂」》，本報告對新巨豐給出買入評級，當前股價爲9.12元。
新巨豐(301296)
事件。新巨豐發佈2024年三季報，2024Q3實現營收/歸母淨利潤/扣非淨利潤4.26/0.39/0.36億元，同比增長15.31%/19.91%/17.35%；24年前三季度實現營收/歸母淨利潤/扣非淨利潤12.49/1.25/1.12億元，同比增長0.98%/11.91%/3.37%。
政策出臺客戶預期增強，三季度備貨推動整體收入增長。24Q3公司營收爲4.26億元，同比增長15.31%。公司採取「以銷定產」的訂單式生產模式，根據客戶下達的訂單進行日常生產，下半年隨着國家一系列政策出臺，客戶預期下游需求轉好在三季度備貨推動整體收入增長。
盈利水平保持平穩。24Q3毛利率/淨利率分別爲23.24%/9.10%，同比分別+0.29/0.35pct，整體盈利水平保持平穩。24Q3銷售/管理/研發/財務費用率分別爲2.10%/7.50%/0.79%/0.79%，同比變化-0.11/-0.91/+0.08/+1.42pct，管理費用率下降主因去年同期有股權激勵費用987萬元，財務費用率上升主因貸款利息增加。24前三季度經營性現金流淨額爲3.09億元，同增48%，主要系公司消化庫存減少原材料採購同時原材料價格下降所致。截至24Q3公司資產負債率爲26.10%，同比上升1.85pct；應收票據及應收賬款爲3.47億元，較年初同比變動-15.16%。
投資建議：內部：公司產能快速擴張，目前產能達到280億包（新增100億包），背靠伊利不斷提升大客戶份額，產能利用率有望提升帶來盈利水平持續改善。外部：公司加快產業整合節奏，目前已完成對紛美的收購，公司產能再上一層臺階，同時擁有灌裝機生產能力，向產業鏈上游擴展。內外兼修助力公司提升自身競爭力，市場份額有望進一步提高。我們預計2024-2026年歸屬母公司淨利潤爲1.8/2.0/2.3億元，對應PE爲21X/19X/17X，維持「推薦」評級。
風險提示：行業競爭加劇風險，對核心客戶依賴度過高風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，民生證券徐皓亮研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲73.04%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利1.91億，根據現價換算的預測PE爲20.27。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有2家機構給出評級，買入評級2家。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。