最新盈利预测明细如下：交銀國際證券有限公司鄭民康,文昊近期對固德威進行研究併發布了研究報告《3季度業績低於預期；下調至中性評級》，本報告對固德威給出中性評級，認爲其目標價位爲57.10元，當前股價爲52.86元，預期上漲幅度爲8.02%。
固德威(688390)
3季度業績低於預期：公司3季度收入/歸母淨利潤17.95億/3250萬元（人民幣，下同），同比下降2.2%/78.6%，環比下降11.2%/增長550.8%，低於我們預期，主要是由於高毛利率的歐洲戶儲出貨恢復仍較慢，同時，內地戶用新增裝機放緩，對公司戶用系統和內地戶用併網逆變器銷售產生一定影響。3季度毛利率爲23.4%，同比/環比分別下降7.8/上升3.3個百分點，主要是由於收入結構變化。銷售/管理/研發/財務費用率分別爲7.5%/4.3%/7.1%/0.6%，同比+0.8/+0.6/+0.2/-0.6個百分點，淨利率2.9%，同比/環比分別下降5.9/增長1.7個百分點。
逆變器對歐出口短期反覆，但長期增長趨勢不改，業績逐季修復仍可期：
在環比持續回升後，9月中國對歐洲逆變器出口金額同比/環比分別下降7%/24%，我們認爲，環比下降或受到颱風、歐洲休假等短期因素的影響。隨着歐洲進入減息週期以及能源轉型繼續推進，需求長期增長的趨勢未改。從10月起出口有望恢復環比增長，公司4季度和明年業績逐季修復仍可期。
下調至中性：由於業績低於預期，我們相應下調2024-26年盈利71%/21%/20%至1.48/6.03/7.90億元。由於市場整體估值明顯提升，我們將估值基準由18倍2025年市盈率上調至23倍（仍處於2020年上市以來底部），維持57.10元目標價。我們認爲，2025年盈利恢復確定性較高，但其恢復程度仍存較大不確定性，估值進一步提升仍有待業績兌現，將評級由買入下調至中性。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，國金證券姚遙研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲78.6%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利4.53億，根據現價換算的預測PE爲28.3。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有14家機構給出評級，買入評級12家，增持評級2家；過去90天內機構目標均價爲87.3。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
