最新盈利预测明细如下：國金證券股份有限公司滿在朋近期對應流股份進行研究併發布了研究報告《合同負債顯著提升，三季度業績環比改善》，本報告對應流股份給出買入評級，當前股價爲14.24元。
應流股份(603308)
10月29日，公司發佈24年三季報，24Q1-Q3公司實現收入19.10億元，同比+5.72%；實現歸母淨利潤2.27億元，同比-6.90%。其中單Q3實現收入6.42億元，同比+3.06%；實現歸母淨利潤0.75億元，同比-8.75%。
經營分析
公司3Q24新簽訂單交多，合同負債顯著提升，看好長期收入增長。根據Wind投資者互動平台交流，未來10年新燃氣輪機訂單超過1370億美元，未來5年維修市場每年達235.52億美元，市場空間廣闊。在燃氣輪機國產化進程中，公司承擔主要型號燃氣輪機透平葉片國產化任務，客戶包括中國聯合重燃、上海電氣、東方電氣、航發燃機、龍江廣瀚等行業龍頭，同時還爲境外客戶西門子、貝克休斯等批量供應動葉、導葉和護環等熱端部件。截至24年9月30日，公司燃氣輪機在手訂單約8億元，其中僅8-9月新簽訂單就達4億元。截至三季度末，公司合同負債達1.71億元，較二季度末提升1.17億元。公司目前在手訂單較多，看好公司燃氣輪機業務收入長期增長。
三季度收入、利潤環比提升，盈利能力趨於改善。根據公司公告，3Q24公司實現收入6.42億元，同比+3.06%，環比+5.94%；實現歸母淨利潤0.75億元，同比-8.75%，環比+22.95%，收入、利潤環比提升。3Q24公司實現淨利率10.88%，較二季度提升1.73pcts，盈利能力趨於改善。
擬發行可轉債募資擴產，看好公司綜合競爭力提升。根據公司公告，公司擬發行可轉債募資不超過15億元，用於葉片機匣加工塗層項目、先進核能材料及關鍵零部件智能化升級項目和補充流動資金等。募投項目有助於公司形成完整的葉片、機匣生產、加工及塗層生產鏈，提升公司在航空發動機和燃氣輪機零部件領域的核心競爭力。同時有助於公司擴大先進核能材料的產能，進一步提升公司現有產品的技術水平，優化產品結構，擴大經營規模，提高公司整體競爭力和盈利水平。
盈利預測、估值與評級
我們預計2024-2026年公司營業收入爲27.64/32.65/38.65億元，歸母淨利潤爲3.90/4.68/5.80億元，對應PE爲24/20/16X，維持「買入」評級。
風險提示
人民幣匯率波動；原材料價格波動；下游需求不及預期；低空應用場景推廣不及預期
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，中郵證券鮑學博研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲77.17%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利4.13億，根據現價換算的預測PE爲23.05。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有10家機構給出評級，買入評級6家，增持評級4家；過去90天內機構目標均價爲14.41。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
