最新盈利预测明细如下：中郵證券有限責任公司鮑學博,馬強近期對納睿雷達進行研究併發布了研究報告《2024Q3單季度業績較快增長，業績有望持續兌現》，本報告對納睿雷達給出增持評級，當前股價爲59.3元。
納睿雷達(688522)
事件
10月29日，納睿雷達發佈2024年三季報。2024Q1-Q3，公司實現營業收入1.36億元，同比增長20%，實現歸母淨利潤0.26億元，同比下降22%。
點評
1、2024年上半年新簽訂單5.4億元，2024Q3單季度業績同比較快增長。2024H1，公司新增項目已經簽署合同金額約5.4億元，相當於公司2023年收入的254%。由於合同多數集中在5-6月份完成簽署且部分項目受甲方負責建設的雷達配套基礎設施進展緩慢等因素影響，上半年交付、驗收項目較少，2024H1，公司營收0.73億元，同比增長1%。2024Q3單季度，公司營收0.63億元，同比增長53%，歸母淨利潤0.20億元，同比增長45%。
2、毛利率維持高位，公司積極備產、備貨。2024Q1-Q3，公司銷售毛利率76.08%，同比小幅降低0.26pcts。費用端，2024Q1-Q3公司銷售、管理、財務和研發費用率分別爲13.88%、14.36%、-17.82%和39.46%，分別同比-0.07pcts、-4.31pcts、+6.40pcts和+0.02pcts。財務費用率變化主要由於利息收入有所減少，同時公司收入規模同比增長。2024Q3末，公司存貨2.41億元，同比增加1.24億元，環比2024Q2末增加0.62億元。根據公司2024年半年報，截至2024Q2末公司存貨1.79億元，其中，原材料0.47億元、在產品1.16億元、發出商品0.10億元。存貨增加反映公司積極備產、備貨。
3、持續拓展市場、完善產業佈局，水利測雨領域有望成爲公司X波段雷達重要市場方向。公司X波段有源相控陣雷達產品目前主要應用於氣象探測、水利測雨領域，並逐步在民用航空、海洋監測、低空經濟、公共安全等領域進行市場化推廣。2024H1，公司除進一步鞏固和提升氣象探測領域市場份額外，在水利防洪領域實現業務銷售，公司水利測雨雷達憑藉穩定的產品質量以及優異的產品性能，獲得了較高的品牌知名度與美譽度。
4、低空和民航空管雷達市場空間廣闊，公司積極切入有望打開長期發展天花板。在低空領域，2024年7月，公司發佈Ku波段雙極化有源相控陣雷達，豐富了公司的產品線，拓寬了公司產品在低空經濟等領域的應用場景，有助於鞏固和提升公司的核心競爭力。此外，公司加入了珠海高新區低空經濟產業聯盟並擔任理事長單位，旨在加強技術產業交流研討，探索低空經濟產業鏈協同合作。在民航空管領域，公司已與國內多個空管局簽訂觀測試驗合作協議，相關產品處於市場推廣階段。
5、我們預計公司2024-2026年歸母淨利潤爲2.16億元、4.05億元和5.37億元，對應當前股價PE爲58、31、23倍，維持「增持」評級。
風險提示
公司業務拓展不及預期；高溫合金產品降價超出市場預期；行業競爭加劇等。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，國海證券羅琨研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲38.93%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利2.18億，根據現價換算的預測PE爲57.07。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有9家機構給出評級，買入評級6家，增持評級3家；過去90天內機構目標均價爲56.0。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
