最新盈利预测明细如下：東吳證券股份有限公司馬天翼,金晶近期對東芯股份進行研究併發布了研究報告《2024年三季報業績點評：盈利能力穩步修復成長動力充足》，本報告對東芯股份給出買入評級，當前股價爲23.13元。
東芯股份(688110)
事件：公司發佈2024年三季度報告
營收增速穩步提升，盈利能力穩步修復：2024前三季度公司實現營收4.5億元，同增20.4%，歸母淨利潤-1.3億元，同增10.9%；其中24Q3單季實現營收1.8億元，同增37.4%，歸母淨利潤-0.4億元，同增44.9%，Q3營收和歸母淨利潤同比增速在前三季度中最高，業績增速亮眼。公司積極把握市場機遇，加大市場拓展力度，有效推動了產品銷售，產品銷量較去年同期相比顯著增長，並實現了營業收入連續兩季度的同比及環比增長。2024前三季度公司整體毛利率/淨利率爲14.4%/-30.5%，同比增加3.5pct/7.78pct，銷售/管理/研發費用率爲4.1%/12.1%/35.3%，同比-0.85pct/-0.72pct/1.18pct，公司在加大研發投入、構築核心技術壁壘的同時持續降本增效，虧損收窄，毛利率和淨利率有望持續提高。
存儲產品更新迭代，產品佈局趨向完善：公司持續深耕主營業務並推進技術創新，NAND、NOR、DRAM及MCP芯片在消費電子、汽車、安防監控、物聯網等領域均實現了產品的更新迭代。報告期內，2xnmNAND Flash系列產品已有新容量規模產品實現量產。LPDDR系列產品出新，25nm LPDDR4x已經進入完全量產階段。NOR Flash製程推進至55nm並有部分產品實現量產。MCP產品針對車載模塊推出8Gb+8Gb、16Gb+16Gb的高端產品。受益於大宗存儲價格增長，以及存儲大廠的減產和對HBM、DDR5產能重心的轉移，安防監控、消費電子產品等下游需求持續復甦，利基型DRAM、SLC NAND、NOR FLASH價格反彈上漲，公司盈利能力有望持續修復改善。
深化「存、算、聯」一體化領域，拓展業務佈局：公司基於2xnm SLCNAND Flash技術，推進1xnm SLC NAND Flash研發，取得階段性進展。子公司開展Wi-Fi7無線通信芯片的研發、設計與銷售，已完成團隊組建並推進相關研發項目。此外，公司在「算」環節持續佈局，擬投入2億元增資上海礪算科技有限公司，增資完成後公司將持有37.9%股權。上海礪算科技專注於多層次圖形渲染芯片的研發，是計算能力的重要組成部分，同時也是實現國產主流完整GPU架構的自主可控技術的重要環節之一。公司在算力領域進行佈局，深化「存、算、聯」一體戰略，在高端芯片設計和技術自主可控方面提升競爭力。
盈利預測與投資評級：我們看好公司作爲國內中小容量存儲芯片領先企業，競爭力持續提升，維持此前盈利預測，預計24-26年歸母淨利潤分別爲0.04/1.8/2.4億元，當前市值對應25/26年PE分別爲58/43倍，維持「買入」評級。
風險提示：新品研發進度不及預期風險、終端需求不及預期風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，中銀證券蘇凌瑤研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲78.89%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲虧損3100萬。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有5家機構給出評級，買入評級4家，中性評級1家。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
