最新盈利预测明细如下：東吳證券股份有限公司馬天翼,王潤芝近期對韋爾股份進行研究併發布了研究報告《2024年前三季度業績點評：單季營收再創新高，盈利能力持續提升》，本報告對韋爾股份給出買入評級，當前股價爲109.34元。
韋爾股份(603501)
投資要點
單季收入再創新高，毛利率環比持續改善：公司2024年前三季度實現營收189.1億元，同比上升25%，歸母淨利潤23.8億元，同比上升545%，扣非歸母淨利潤22.9億元，同比增長1666%，其中24Q3單季實現營收68.2億元，同比增長10%，歸母淨利潤10.1億元，同比增長368%，扣非歸母淨利潤9.2億元，同比增長341%。公司持續推進產品結構優化與成本控制，2024Q3單季度毛利率提升至30.44%，環比提升0.2pct，同比提升8.66pct；24Q3單季度淨利率提升至14.75%，環比提升2.24pct，同比提升11.34pct。
手機CIS高端產品放量助力營收高增：公司持續推進高端手機CIS在中高端手機主攝端滲透，公司5000萬像素系列產品，在智能手機主攝應用領域實現份額顯著提升，其中1.2um5000萬像素的高端圖像傳感器OV50H加速實現對海外同類產品的國產替代，實現公司在高端智能手機領域市場份額的重大突破。公司持續推進大底及高像素產品研發，並且重點佈局發展當前手機副攝的長焦及廣角攝像頭等領域，手機CIS業務有望持續實現業績高速成長。
持續深化車載CIS佈局，蓄力長期成長。智駕車型滲透率持續提升，車載CIS成爲CIS行業成長最快的細分領域，據Yole預測，全球車載CIS市場規模有望從2022年的21.9億美元市場規模增長到2028年的36.3億美元，22-28年CAGR爲8.8%。公司前瞻佈局高像素產品，從1.3M的OX01E20到5M的OX05D10，到8M前視用OX08D10，從中低端向中高端邁進，打開成長天花板。當前公司加速推進相關產能擴充與客戶端產品導入，有望充分受益市場需求增長。
盈利預測與投資評級：公司高像素CIS加速導入手機高端機型後攝及汽車客戶，有望持續實現業績高增，基於此，我們基本維持對公司2024-2026年歸母淨利潤預測分別爲33.7億元/50.5億元/64.5億元，當前市值對應2024-2026年PE分別爲40/26/21倍，維持「買入」評級。
風險提示：消費電子市場需求不及預期；智能化及新能源汽車銷量不及預期；競爭加劇的風險；車載端新產品開發/客戶導入進度不及預期。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，華泰證券丁寧研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲59.84%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利32.43億，根據現價換算的預測PE爲40.95。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有27家機構給出評級，買入評級21家，增持評級6家；過去90天內機構目標均價爲125.25。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
