最新盈利预测明细如下：開源證券股份有限公司羅通,劉天文近期對華峯測控進行研究併發布了研究報告《公司信息更新報告：2024Q3業績同比高增，AI應用拉動測試機需求》，本報告對華峯測控給出買入評級，當前股價爲112.5元。
華峯測控(688200)
公司2024Q3業績同比高增，市場需求加速提升，維持「買入」評級
公司發佈2024年三季報，2024Q1-3實現營收6.21億元，同比+19.75%；實現歸母淨利潤2.13億元，同比+8.14%；扣非淨利潤2.23億元，同比+15.72%；毛利率76.57%，同比+5.14pcts；淨利率34.3%，同比-3.68pcts。其中，2024Q3營收2.42億元，同比+76.42%，環比-0.05%；歸母淨利潤1.01億元，同比+181.16%，環比+12.97%；扣非淨利潤0.96億元，同比+161.48%，環比+1.12%，主要系市場需求提升所致；毛利率77.69%，同比+3.87pcts，環比+1.41pcts；歸母淨利率41.55%，同比+15.48pcts；環比+4.79pcts。我們維持公司2024-2026年盈利預測，預計2024/2025/2026年歸母淨利潤爲3.49/4.44/5.66億元，預計2024/2025/2026年EPS爲2.58/3.28/4.18元，當前股價對應PE爲42.7/33.5/26.3倍。伴隨行業週期回暖，我們看好公司訂單與業績持續復甦，維持「買入」評級。
公司在手訂單充沛，AI應用有望拉動測試設備需求
截至2024年8月，公司在手訂單良好，預計2024年下半年會繼續保持良好發展態勢。隨着半導體產業鏈持續去庫存，行業整體庫存水位逐步回落至相對合理水平，下游終端應用市場需求逐步復甦，公司2024年下半年經營狀況有望得到進一步提升。未來，隨着物聯網、人工智能等新興技術快速發展，中國市場對半導體產品的需求有望進一步增加，也將拉動測試設備的需求。
STS8600系統客戶端加速驗證，全球化戰略佈局持續突破
2024H1公司已形成STS8200和STS8300兩大測試平台，覆蓋模擬、數模混合、電源管理、功率器件及模塊量產測試。截至2024年8月，2023年新推出的SoC新一代測試系統STS8600正在進行客戶驗證階段。截至2024H1，公司測試設備全球裝機量超過7000台。美國子公司和日本子公司在2024H1相繼投入運營，馬來西亞子公司生產製造的設備也順利發貨至海外客戶。未來，公司將加大海外市場支持力度，不斷提高公司產品市場佔有率以及國際競爭力。
風險提示：技術研發不及預期、客戶導入不及預期、下游需求恢復不及預期。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，光大證券於文龍研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲67.81%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利3.41億，根據現價換算的預測PE爲44.64。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有14家機構給出評級，買入評級10家，增持評級4家；過去90天內機構目標均價爲107.79。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
