最新盈利预测明细如下：西南證券股份有限公司朱會振,夏霽近期對勁仔食品進行研究併發布了研究報告《2024年三季報點評：溏心鵪鶉蛋蓄勢待發，盈利能力延續提升》，本報告對勁仔食品給出買入評級，當前股價爲12.66元。
勁仔食品(003000)
投資要點
事件：公司發佈2024年三季報，前三季度實現營業收入17.7億元，同比增長18.7%；實現歸母淨利潤2.1億元，同比增長61.2%；實現扣非歸母淨利潤1.9億元，同比增長72.9%。其中24Q3實現營業收入6.4億元，同比增長12.9%；實現歸母淨利潤0.7億元，同比增長42.6%；實現扣非歸母淨利潤0.7億元，同比增長77.8%。
產品創新升級，全渠道推進發展。1、分品類看，公司持續深耕休閒魚製品、禽類製品、豆製品三大優質蛋白健康品類，通過深海鯷魚、「周鮮鮮」短保豆乾等創新升級產品持續挖掘品類價值。預計四季度推出溏心鵪鶉蛋產品，帶動品類升級。前三季度小魚乾、鵪鶉蛋、肉乾增速分別約爲15%+、30%+、15%+。2、分渠道看，公司堅持全渠道發展戰略。精耕傳統流通渠道，增加網點鋪貨率；積極拓展現代渠道，帶動整體品牌勢能提升；零食渠道通過豐富SKU獲得較好增長。小包裝持續增長，大包裝受線上拖累增速較低。
盈利能力大幅提升，持續實現高質量發展。1、毛利率方面，前三季度毛利率30.3%，同比提升3.8pp，主要由於：1）主要原材料、輔料、包材等價格同比均有所下降；2）規模效應及供應鏈效益優化。2、費用率方面，前三季度銷售費用率12.5%，同比增加1pp，主要由於品牌推廣費、電商平台推廣服務費等增加。管理費用率3.6%，同比下降0.2pp；研發費用率2%，同比增加0.1pp；財務費用率-0.7%，同比下降0.3pp。3、前三季度淨利率12.2%，同比提升3.2pp，持續實現高質量發展。
不斷加強供應鏈能力。1、公司關聯方佈局上游鵪鶉養殖基地，爲公司提供定製化、高質量原材料，爲鵪鶉蛋產品進一步擴充新品奠定基礎。2、2018年公司在肯尼亞投資設立子公司，2023年其生產的野生鯷魚首次進口至中國，在全球化建設供應鏈方面取得了新的突破。
盈利預測與投資建議。預計公司2024-2026年歸母淨利潤分別爲3.2億元、4.0億元、5.0億元，EPS分別爲0.70元、0.88元、1.11元，對應動態PE分別爲18倍、14倍、11倍，維持「買入」評級。
風險提示：新品拓展或不及預期，原材料價格波動風險，食品安全風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，東吳證券孫瑜研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲79.78%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利2.92億，根據現價換算的預測PE爲19.63。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有33家機構給出評級，買入評級29家，增持評級4家；過去90天內機構目標均價爲14.99。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
