最新盈利预测明细如下：太平洋證券股份有限公司鄭磊,李林卉近期對吉比特進行研究併發布了研究報告《新遊週期開啓，持續分紅回饋投資者》，本報告對吉比特給出增持評級，當前股價爲211.27元。
吉比特(603444)
事件：
公司2024年前三季度實現營收28.18億元，同比下降-14.77%；歸母淨利潤6.58億元，同比下降-23.48%；歸母扣非淨利潤6.13億元，同比下降-25.54%。其中，2024Q3實現營收8.59億元，同比下降-10.36%；歸母淨利潤1.40億元，同比下降-23.82%；歸母扣非淨利潤1.51億元，同比下降-15.33%。
2024Q3營收及歸母淨利潤環比下降
2024Q3公司營收環比下降-16.83%，歸母淨利潤環比下降-47.19%，主要系：1）老遊戲表現下滑：《問道》端遊和《問道手遊》在二季度舉行週年慶活動後，三季度營收及利潤環比回落；2）銷售效率下降：《一念逍遙(大陸版)》發行投入增加額超過營收增長額導致利潤環比大幅減少；3）財務費用增加：因定存利息減少及匯率波動導致匯兌損失，財務費用從-0.39億元增加至0.15億元。
新一輪產品週期開啓，五款遊戲擬陸續上線
2024Q3公司《杖劍傳說(代號M88)》、《鬼谷八荒》、《地下城堡4：騎士與破碎編年史》、《動物大師：冒險之旅》共4款儲備遊戲獲得版號。新游上線方面，根據七麥數據，9月23日上線的《王都創世錄》在模擬遊戲暢銷榜中最高排名40；10月18日開啓公測的《封神幻想世界》在遊戲暢銷榜中最高排名52。展望未來新游上線計劃，自研遊戲《問劍長生(代號M72)》、《杖劍傳說(代號M88)》計劃於2025H1上線；代理遊戲《異象回聲》計劃於2024年11月上線，《億萬光年》、《開羅全能經營家》計劃於2025H1上線。關注後續新游上線節奏，看好重點產品上線爲公司貢獻業績增量。
持續現金分紅積極回饋投資者
2024Q3公司擬向全體股東每10股派發現金紅利20元，合計擬派發現金紅利1.44億元。包括半年度現金分紅，2024年前三季度現金分紅合計預計爲4.66億元，現金分紅比例爲70.94%。並且，2024年前三季度公司已累計回購公司股份約28.5萬股，已支付總金額0.52億元，用於員工持股計劃或股權激勵。綜上，2024年前三季度公司現金分紅及回購金額合計預計爲5.19億元，佔前三季度歸母淨利潤的78.87%。
盈利預測、估值與評級
公司核心產品《問道》、《一念逍遙(大陸版)》營收及利潤環比下滑。2024Q3兩款新游上線，開啓新產品週期，後續儲備產品豐富，五款新遊擬陸續上線。因此，我們預計公司2024-2026年營收分別爲36.89/
守正出奇寧靜致遠
45.36/50.08億元，對應增速-11.84%/22.96%/10.39%，歸母淨利潤分別爲8.61/11.53/12.78億元，對應增速-23.48%/33.99%/10.82%。維持公司「增持」評級。
風險提示：
政策監管趨緊的風險，遊戲行業增速放緩的風險，遊戲流水、上線節奏不及預期的風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，國信證券張衡研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值高達80.2%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利8.9億，根據現價換算的預測PE爲17.11。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有29家機構給出評級，買入評級23家，增持評級6家；過去90天內機構目標均價爲249.78。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
