最新盈利预测明细如下：中銀國際證券股份有限公司劉恩陽,薛源近期對恒瑞醫藥進行研究併發布了研究報告《業績保持穩定增長，推進創新出海和研發進展》，本報告對恒瑞醫藥給出買入評級，當前股價爲48.59元。
恒瑞醫藥(600276)
公司發佈2024年三季報，2024年前三季度實現營業收入同比增長18.67%，歸母淨利潤同比增長32.98%，扣非歸母淨利潤同比增長37.38%，業績保持穩定增長。公司持續加大研發投入力度，持續推進創新成果轉化和研發管線拓展，覆蓋廣泛商業化網絡，提升國際市場影響力，不斷加強技術平台建設，在產品多元化佈局取得顯著成果。維持買入評級。
支撐評級的要點
前三季度業績保持穩定增長。2024年Q1-Q3公司實現營業收入201.89億元，同比增長18.67%；歸母淨利潤46.20億元，同比增長32.98%；扣非歸母淨利潤爲46.16億元，同比增長37.38%，其中2024年上半年公司將收到的Merck Healthcare1.6億歐元對外許可首付款確認爲收入，因此利潤增加較多。單季度來看，Q3公司實現營業收入65.89億元，同比增長12.72%；歸母淨利潤11.88億元，同比增長1.91%；扣非歸母淨利潤爲11.26億元，同比增長0.84%，Q3單季度業績增速有所放緩。
加大研發投入力度，創新出海已獲成效。公司持續加碼創新研發投入，2024Q1-Q3公司研發費用爲45.49億元，同比增長22.10%。同時，根據公司2024年半年報，公司積極尋求與全球領先醫藥企業的合作機會，拓展國際市場，力求實現研發成果快速轉化。同時，多個創新藥物獲得國際臨床試驗資格，2024H1有三個ADC產品獲得美國FDA授予快速通道資格。截至2024H1，公司在全球範圍內累計申請了2527項發明專利。
逐步實現多元化佈局，創新產品有望帶來業績新增量。公司已建立起成熟的化藥、單/雙抗體藥物、ADC藥物、小核酸、核藥及多特異性抗體平台，並在此基礎上初步構建了PDC、AOC、DAC和mRNA等新分子模式平台，有效拓寬產品線，逐步實現在腫瘤和慢性疾病領域的多元化佈局，創新產品逐步落地有望爲公司帶來新的業績增量。
估值
預期公司2024-2026年歸母淨利潤分別爲55.93億元、67.04億元、79.75億元，EPS分別爲0.88元、1.05元和1.25元，PE分別爲55.5倍、46.3倍、38.9倍，公司核心產品持續放量，創新管線進入關鍵環節，我們看好公司長期發展，維持買入評級。
評級面臨的主要風險
創新藥研發不及預期的風險，行業政策波動風險，市場競爭加劇風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，東莞證券謝雄雄研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲78.63%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利58.03億，根據現價換算的預測PE爲53.4。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有30家機構給出評級，買入評級27家，增持評級3家；過去90天內機構目標均價爲54.67。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
