最新盈利预测明细如下：華源證券股份有限公司劉闖,林海霖近期對開立醫療進行研究併發布了研究報告《年內業績承壓，靜待設備更新落地》，本報告對開立醫療給出買入評級，當前股價爲37.47元。
開立醫療(300633)
投資要點：
事件。公司發佈2024年三季報，前三季度實現營收13.98億元(yoy-4.74%，下同)，歸母淨利潤1.09億元(yoy-66.01%)，扣非歸母淨利潤0.86億元(yoy-73.21%)，其中單三季度營收3.86億元(yoy-9.18%)，歸母淨利潤-0.62億元，扣非歸母淨利潤-0.69億元。
核心業務承壓，設備更新落地有望催化。2024前三季度，國內醫療設備招投標承壓明顯，對公司超聲、內鏡業務造成干擾，是收入下滑的主要因素。繼24Q1，國內設備更新政策公佈以來，各省份積極申報，目前醫療設備潛在採購需求回暖明顯，其中影像產品受益明顯，有望在2025年逐步落地，帶動超聲、內鏡等產品採購。
產線結構調整毛利率調整，逆勢擴張費用增加。2024前三季度，公司毛利率爲
66.59%，較2023年(69.41%)及2024上半年（67.43%）有所提升，預計與國內政策影響高端產品入院有關。同期銷售費用4.59億元(yoy+30.06%)，研發費用3.38億元(yoy+28.33%)，公司逆勢擴張，銷售和研發部門增加人員招聘，是費用增加主要原因。公司持續降低經營風險，應收賬款爲1.61億元，較24H1顯著降低。
盈利預測與評級：我們預計公司2024-2026年營收分別爲20.68/25.26/30.31億元，同比增速分別爲-2.46%/22.13%/19.99%，歸母淨利潤分別爲2.03/5.42/6.67億元，同比增速分別爲-55.44%/167.63%/23.07%，當前股價對應的PE分別爲76/28/23倍。鑑於公司在影像領域領先位置，內窺鏡業務快速增長，維持「買入」評級。
風險提示。行業競爭加劇風險、新品推廣不及預期風險、國內政策變動風險、境外貿易衝突風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，華創證券鄭辰研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值高達80.05%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利5.9億，根據現價換算的預測PE爲27.55。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有20家機構給出評級，買入評級16家，增持評級4家；過去90天內機構目標均價爲41.61。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
