最新盈利预测明细如下：國金證券股份有限公司池天惠近期對中國國貿進行研究併發布了研究報告《持北京核心資產，享紅利穿越週期》，本報告對中國國貿給出買入評級，認爲其目標價位爲32.50元，當前股價爲23.69元，預期上漲幅度爲37.19%。
中國國貿(600007)
投資邏輯：
坐擁北京CBD區位好、質量優、不可複製的核心資產。公司的核心資產是國貿中心建築群，核心看點在於：①位於首都北京的核心地段，位置稀缺，絕無僅有。②緊靠國貿地鐵站，交通便利，人流量大。③具備寫字樓、商城、酒店、公寓等國際化商務服務設施，定位高端，雲集衆多國際知名跨國公司、商社和國際零售店。
各業態均處於穩健經營狀態。近年來面對宏觀經濟及外部環境波動，公司總體租金收入及營收仍能穩步上升，租金水平及出租率維持高位。分業態來看，寫字樓：樓內世界500強租戶衆多，租戶質量高，支付能力強，2023/24H1平均租金爲638/648元每平每月，出租率爲96%/93%。商城：規模大、品類多、檔次全，具備稀缺的重奢資源，2023/24H1平均租金爲1279/1341元每平每月，出租率爲98%/97%。公寓：平均租金略有下滑而出租率持續提升，2023/24H1平均租金爲370/368元每平每月，出租率爲86%/89%。酒店：23年起逐步修復，經營毛利率回正，不再拖累業績。
分紅穩定且有保障，具備真紅利屬性。公司商業模式的本質是收租，一方面分紅能力有保障，具備①高利潤率，利潤兌現好；②低負債率，資金充裕；③現金流穩步增長；④經營穩定，目前既不擴張又不出售資產等優秀屬性。另一方面分紅意願有保障，公司積極回饋股東，上市以來連續26個財年進行分紅，上市以來平均分紅率爲52%，且近年來逐步提升分紅比例，2023年加特殊分紅後的股利支付率達104%。綜上來看，公司的紅利屬性有保障。
受益於減息大環境，公司估值或將提升。公司作爲經營表現穩定，每年持續分紅，分派比例較高的紅利屬性標的，有望受益於今年以來國內逐步減息的大環境，分母端折現率下降後，公司估值或將得到修復。
盈利預測、估值和評級
公司持有核心資產，經營表現穩定，業績穩健增長。我們預計2024-26年公司歸母淨利潤分別爲13.1億元/13.7億元/14.2億元，同比+4.0%/+4.5%/+4.0%。考慮到公司資產高度稀缺，具備不可複製性；資產質量優秀，經營穩定，兌現度高，未來業績有望持續穩健增長，我們給予公司2024年25.0x的PE估值，對應目標價爲32.5元/股，相較當前（10月25日）23.48元/股的收盤價,上漲空間約38%。首次覆蓋，給予「買入」評級。
風險提示
宏觀經濟承壓；出租率及租金水平不及預期；分紅不及預期。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，海通證券塗力磊研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值高達87.15%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利12.24億，根據現價換算的預測PE爲19.25。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有2家機構給出評級，買入評級1家，增持評級1家；過去90天內機構目標均價爲31.0。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。