最新盈利预测明细如下：東吳證券股份有限公司馬天翼,王潤芝近期對電連技術進行研究併發布了研究報告《2024年三季報業績點評：單季營收創新高，汽車高速連接器加速放量》，本報告對電連技術給出買入評級，當前股價爲45.28元。
電連技術(300679)
事件：公司發佈2024年三季報。
單季收入創新高，費用拖累利潤表現：公司2024年前三季度實現營收33.3億元，同比增長51%，歸母淨利潤4.6億元，同比增長85%，扣非歸母淨利潤4.4億元，同比增長88%。其中24Q3季營收11.9億元，同比增長42%，環比增長8%，歸母淨利潤1.5億元，同比增長24%，環比增長4%，扣非歸母淨利潤1.5億元，同比增長25%。公司前三季度收入利潤高增主要源於：1）高毛利產品汽車高速連接器受益高階智駕車型放量出貨量逐季提升。2）傳統產品射頻連接器受益下游終端需求復甦收入恢復穩健增長，BTB連接器客戶端導入順利加速貢獻收入增量，消費電子板塊收入增長穩健。3）公司持續強化降本增效，提升產線自動化效率，加強成本管控能力，汽車連接器等產品毛利率持續提升。
高頻高速連接器受益國內客戶放量收入高增，佈局海外客戶蓄力長期成長：公司是國內汽車高頻高速連接器領先廠商，汽車高速連接器產品品類齊全，下游客戶覆蓋吉利、長城、比亞迪、長安、奇瑞、理想等國內主要汽車廠商。1）國內智駕車型滲透提速，加速排產助力收入持續高增：以問界系列爲代表的高階智駕車型在國內迎智駕需求拐點：鴻蒙智行全系列前三季度累計銷量爲312067輛；以奇瑞爲代表的傳統車企客戶受益汽車出海與智能化轉型銷量持續高增，奇瑞集團前三季度累計銷量175.3萬輛，同比增長40%。四季度汽車行業進入整車銷量旺季，公司加速高頻高速連接器排產，需求增長疊加產能提升雙重驅動下有望維持高頻高速連接器收入高增勢頭。2）持續發力海外客戶拓展蓄力長期成長：公司海外客戶群體覆蓋汽車領域頭部TIER1企業，公司持續發力產品導入及新客戶拓展，打開高頻高速連接器長期成長空間。
消費電子業務受益華爲崛起及行業復甦，BTB連接器有望貢獻業績新增量：目前公司射頻連接器等手機類產品進入HOVM、傳音等安卓頭部終端企業，且份額相對穩定。1）短期維度看，伴隨手機終端出貨量持續回升，公司消費電子板塊產品收入有望持續提升；2）長期維度看，公司射頻及普通BTB連接器產品受益核心客戶導入，產品持續穩定量產出貨，2024年BTB產品在覈心客戶端進一步突破提升單機用量，疊加核心客戶銷量提升貢獻新業績增量，長期有望受益BTB產品頭部客戶導入及國內5G毫米波落地打開需求增量空間。
盈利預測與投資評級：鑑於公司短期費用增加影響公司利潤，我們將對公司2024-2026年的歸母淨利潤預測調整爲6.2/8.4/10.2億元（前次預測值爲7.0/9.4/11.7億元），對應2024-2026年PE分別爲31/23/19倍，公司是國內汽車高速連接器領先廠商，有望充分受益高階智駕車型加速滲透，維持「買入」評級。
風險提示：消費電子市場需求不及預期；智能化及新能源汽車銷量不及預期；競爭加劇的風險
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，東吳證券馬天翼研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲79.29%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利7.02億，根據現價換算的預測PE爲27.28。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有12家機構給出評級，買入評級10家，增持評級2家；過去90天內機構目標均價爲41.63。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
