最新盈利预测明细如下：華福證券有限責任公司陳海進,徐巡,謝文嘉近期對兆易創新進行研究併發布了研究報告《Q3盈利能力提升，DRAM業務加速推進》，本報告對兆易創新給出買入評級，當前股價爲89.15元。
兆易創新(603986)
投資要點：
公司公告：公司前三季度實現營業收入約56.5億元，同比+29%；前三季度歸母淨利潤約8.3億元，同比+91%。公司24Q3實現營業收入約20.4億元，同比+43%，環比+3%；24Q3歸母淨利潤約3.15億元，同比+222%，環比+1%。
工業、存儲與計算市場庫存有效去化，毛利率環比提升。經歷2023年市場需求低迷和庫存逐步去化後，2024年上半年消費、網通市場出現需求回暖，第三季度工業、存儲與計算市場庫存有效去化，公司積極跟進市場需求變化，營業收入同比實現顯著增長。而在毛利率端，公司Q3毛利率爲41.8%，環比+3.6pcts，毛利率提升或爲大客戶需求提升導致。
DRAM關聯交易再次提升，再創新興成長業務。公司從長鑫存儲採購代工生產的DRAM產品，24年原預計交易額度爲1.2億美元（約8.52億人民幣），本次增加預計交易額度至1.4億美元（約9.95億元人民幣）。關聯交易額再次提升，預示公司DRAM產品業務進展順利，加速搶佔市場份額，看好後續DRAM業務成長。此外，公司是全球排名第二的SPI NORFlash公司，可提供多達13種容量選擇（覆蓋512Kb到2Gb）、4種不同電壓範圍、20多種產品系列。公司SPI NOR Flash車規級產品2Mb~2Gb容量已全線鋪齊，目前公司55nm工藝節點全系列產品均已量產。公司GD32MCU產品已成功量產51個產品系列、超過600款MCU產品，產品覆蓋110nm、55nm、40nm、22nm工藝製程，在行業處於領先地位。
盈利預測與投資建議：我們預計公司2024-2026年營收分別爲74/95/114億（此前預測值分別爲74/95/114億元），歸母淨利潤分別11.1/16.9/22.3億元（此前預測值爲11.1/16.9/22.3億元）。我們認爲，公司作爲國內利基存儲與MCU龍頭，後續有望受益Nor行業週期上行，而MCU行業亦有望在25年接力Nor復甦，維持「買入」評級。
風險提示
需求復甦不及預期風險、技術迭代風險、競爭風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，方正證券鄭震湘研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲62.61%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利12.38億，根據現價換算的預測PE爲47.93。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有23家機構給出評級，買入評級17家，增持評級6家；過去90天內機構目標均價爲99.73。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
