投资要点：本報告導讀：
公司2024 年三季報業績符合預期，通過全面推進精細化管理，盈利能力持續提升。
同時公司發佈股份回購方案，彰顯長期發展信心。
投資要點：
維持增持評級。公司計量與檢測業務國內領先，通過全面推進精細化管理，盈利能力持續提升。維持公司2024-26 年EPS 爲0.53/0.69/0.86 元，參考行業2025 年31.04 倍估值，給予公司2025年30 倍PE，上調目標價至20.7 元，增持評級。
公司發佈2024 年三季報。公司2024 年前三季度實現營收21.60億元（同比+10.01%），歸母淨利1.89 億元（同比+42.18%），扣非歸母淨利1.65 億元（同比+46.21%）；2024Q3 實現營收8.16 億元（同比+11.45%），歸母淨利1.09 元（同比+50.22%），扣非歸母淨利0.99 億元（同比+42.63%），業績符合預期。
持續推進精細化管理，盈利能力顯著提升。公司持續加大市場拓展，實現特殊行業、汽車、集成電路、數據科學等重點領域的訂單穩定增長。同時通過優化組織架構和經營責任考覈體系，建立以利潤爲核心的考覈模式，優化人員結構，提高設備利用率，加強各項費用管控力度，進一步改善薄弱業務板塊。2024 年前三季度公司毛利率爲44.54%（同比+2.23pct），淨利率爲8.54%（同比+2.06pct），降本增效效果顯著，盈利能力有望持續提升。
公司發佈回購股份方案，彰顯長期發展信心。2024 年10 月8 日公司發佈股份回購方案，回購股份資金總額爲2-4 億元，回購股份價格不超過18 元/股，回購實施期限爲通過回購方案之日起6個月內。2024 年10 月20 日公司公告收到建設銀行《股票回購專項貸款承諾函》，承諾爲公司提供不超過2.99 億元貸款資金專項用於股票回購。
風險提示：下游需求不及預期；市場競爭加劇。
