$沃尔玛 (WMT.US)$ 股价在本周三创下83.34美元的历史新高,截至周五下跌0.64%至82.51美元。今年以来,沃尔玛股价已飙升超过58%,连续6个月实现上涨,创下自2002年以来最长的连涨纪录。
$沃尔玛 (WMT.US)$ 的目标是在1月底之前将处方药配送服务扩大到美国的49个州,覆盖超过86%的美国家庭。目前,只有六个州提供当日送达服务。
此次扩张将使沃尔玛与$亚马逊 (AMZN.US)$争夺药品配送市场的主导地位。因为亚马逊药店也同样处于增长的过程中,预计到2025年,将有近一半的美国用户可以享受亚马逊药店提供的当日送达服务。
虽然沃尔玛一直在加强其电子商务业务,扩大产品供应并增强分销网络。但问题依然存在: 这是否会加剧它和亚马逊的竞争?
核心品类多样化,门店配送效率保持较高水平
$沃尔玛 (WMT.US)$ 电子商务扩张一直是其增长的主要动力。自2022年以来,沃尔玛美国公司的在线销售额一直保持两位数增长,最新的7月季度增长22%,超过了该公司5%的整体收入增长。
据Statista统计,2023年美国电商渗透率达到15.4%,亚马逊以37.6%的份额领跑美国电商市场,沃尔玛以6.4%的份额位居第二。
1. 杂货在沃尔玛电商业务中占主导地位
eMarketer预测,到2026年,在线食品杂货预计将占美国电子商务销售额的19%。随着时间的推移,在线食品杂货的在线渗透率将从现在的13.7%变得越来越高,该品类将为电子商务市场带来数十亿美元的收入。从纯粹的交易量角度来看,在线食品杂货将在2026年成为美国最大的电子商务品类。
而在线食品杂货是$沃尔玛 (WMT.US)$最大的零售类别,其产品范围比亚马逊更广泛、价格更具竞争力。目前$沃尔玛 (WMT.US)$在该领域的市场份额为27%,其次是$亚马逊 (AMZN.US)$和食品杂货配送平台Instacart,分别为20%和19%。摩根大通分析师在一份说明中称,随着沃尔玛在电子商务方面的投资,相信其将继续成为该领域的领导者。
2. 沃尔玛庞大的实体店网络提高了配送效率
$沃尔玛 (WMT.US)$在美国经营着5200多家门店。在最近的财报电话会议上,沃尔玛称,7 月份美国门店的配送量增长了约50%,原因是更多顾客选择了需要支付额外费用的一小时或三小时送达的电子商务订单。目前,沃尔玛电子商务配送中心超过45%的业务已实现了自动化。
在国际上,沃尔玛的电商表现也同样引人注目。在最近一个季度,沃尔玛中国的一小时配送订单增长了28%,达到5900万单。在印度,Flipkart的食品杂货业务增长超过 50%,在200多个城市提供次日送达服务。
分析师看好沃尔玛
过去一个月,包括美国银行、花旗集团和瑞银在内的多家银行均上调了$沃尔玛 (WMT.US)$ 的目标价。Bernstein和花旗集团已将其列为首选股。
分析人士普遍认为,沃尔玛将建立更全面的生态系统,继续扩大市场份额,并提高其电子商务市场份额和利润率。
瑞银将沃尔玛的目标价从81美元上调至92美元,维持“买入”评级。该行认为沃尔玛仍处于市场扩张的早期阶段,到2026年,沃尔玛的第三方市场将产生超过1500亿美元的商品交易总额 (GMV),贡献150亿美元的收入。2024年该公司的GMV为900亿美元。瑞银认为,通过更好地整合实体和数字产品,沃尔玛将提高其市场占有率,改善其电子商务市场份额和利润率。
花旗集团将沃尔玛的目标价从75 美元上调至98美元,维持“买入”评级。该行分析师在一份研究报告中指出,由于沃尔玛的规模、便利性和领先的全渠道产品,其市场份额正在不断扩大。花旗集团认为,该公司开学季的强劲表现将延续到假日季,沃尔玛利润率更高的增长机会将推动销售额和息税前利润率的增长,从而有可能改变投资者对该公司的长期看法。
Baird将沃尔玛的目标价从82美元上调至90美元,并维持“跑赢大盘”评级。在与澳大利亚投资者讨论后,Baird表示,沃尔玛成为全渠道零售颠覆者的愿景正在迅速实现,且越来越明显。该公司认为,沃尔玛将继续获得全渠道市场份额,同时建立在其他收入来源方面的势头。
资料来源:TheFly、彭博社、雅虎财经、eMarketer、Statista
$沃爾瑪 (WMT.US)$ 股價在本週三創下83.34美元的歷史新高,截至週五下跌0.64%至82.51美元。今年以來,沃爾瑪股價已飆升超過58%,連續6個月實現上漲,創下自2002年以來最長的連漲紀錄。
$沃爾瑪 (WMT.US)$ 的目標是在1月底之前將處方藥配送服務擴大到美國的49個州,覆蓋超過86%的美國家庭。目前,只有六個州提供當日送達服務。
此次擴張將使沃爾瑪與$亞馬遜 (AMZN.US)$爭奪藥品配送市場的主導地位。因爲亞馬遜藥店也同樣處於增長的過程中,預計到2025年,將有近一半的美國用戶可以享受亞馬遜藥店提供的當日送達服務。
雖然沃爾瑪一直在加強其電子商務業務,擴大產品供應並增強分銷網絡。但問題依然存在: 這是否會加劇它和亞馬遜的競爭?
核心品類多樣化,門店配送效率保持較高水平
$沃爾瑪 (WMT.US)$ 電子商務擴張一直是其增長的主要動力。自2022年以來,沃爾瑪美國公司的在線銷售額一直保持兩位數增長,最新的7月季度增長22%,超過了該公司5%的整體收入增長。
據Statista統計,2023年美國電商滲透率達到15.4%,亞馬遜以37.6%的份額領跑美國電商市場,沃爾瑪以6.4%的份額位居第二。
1. 雜貨在沃爾瑪電商業務中占主導地位
eMarketer預測,到2026年,在線食品雜貨預計將佔美國電子商務銷售額的19%。隨着時間的推移,在線食品雜貨的在線滲透率將從現在的13.7%變得越來越高,該品類將爲電子商務市場帶來數十億美元的收入。從純粹的交易量角度來看,在線食品雜貨將在2026年成爲美國最大的電子商務品類。
而在線食品雜貨是$沃爾瑪 (WMT.US)$最大的零售類別,其產品範圍比亞馬遜更廣泛、價格更具競爭力。目前$沃爾瑪 (WMT.US)$在該領域的市場份額爲27%,其次是$亞馬遜 (AMZN.US)$和食品雜貨配送平台Instacart,分別爲20%和19%。摩根大通分析師在一份說明中稱,隨着沃爾瑪在電子商務方面的投資,相信其將繼續成爲該領域的領導者。
2. 沃爾瑪龐大的實體店網絡提高了配送效率
$沃爾瑪 (WMT.US)$在美國經營着5200多家門店。在最近的業績電話會議上,沃爾瑪稱,7 月份美國門店的配送量增長了約50%,原因是更多顧客選擇了需要支付額外費用的一小時或三小時送達的電子商務訂單。目前,沃爾瑪電子商務配送中心超過45%的業務已實現了自動化。
在國際上,沃爾瑪的電商表現也同樣引人注目。在最近一個季度,沃爾瑪中國的一小時配送訂單增長了28%,達到5900萬單。在印度,Flipkart的食品雜貨業務增長超過 50%,在200多個城市提供次日送達服務。
分析師看好沃爾瑪
過去一個月,包括美國銀行、花旗集團和瑞銀在內的多家銀行均上調了$沃爾瑪 (WMT.US)$ 的目標價。Bernstein和花旗集團已將其列爲首選股。
分析人士普遍認爲,沃爾瑪將建立更全面的生態系統,繼續擴大市場份額,並提高其電子商務市場份額和利潤率。
瑞銀將沃爾瑪的目標價從81美元上調至92美元,維持「買入」評級。該行認爲沃爾瑪仍處於市場擴張的早期階段,到2026年,沃爾瑪的第三方市場將產生超過1500億美元的商品交易總額 (GMV),貢獻150億美元的收入。2024年該公司的GMV爲900億美元。瑞銀認爲,通過更好地整合實體和數字產品,沃爾瑪將提高其市場佔有率,改善其電子商務市場份額和利潤率。
花旗集團將沃爾瑪的目標價從75 美元上調至98美元,維持「買入」評級。該行分析師在一份研究報告中指出,由於沃爾瑪的規模、便利性和領先的全渠道產品,其市場份額正在不斷擴大。花旗集團認爲,該公司開學季的強勁表現將延續到假日季,沃爾瑪利潤率更高的增長機會將推動銷售額和息稅前利潤率的增長,從而有可能改變投資者對該公司的長期看法。
Baird將沃爾瑪的目標價從82美元上調至90美元,並維持「跑贏大盤」評級。在與澳大利亞投資者討論後,Baird表示,沃爾瑪成爲全渠道零售顛覆者的願景正在迅速實現,且越來越明顯。該公司認爲,沃爾瑪將繼續獲得全渠道市場份額,同時建立在其他收入來源方面的勢頭。
資料來源:TheFly、彭博社、雅虎財經、eMarketer、Statista