最新盈利预测明细如下：中國銀河證券股份有限公司程培,孟熙近期對萬孚生物進行研究併發布了研究報告《2024年三季報業績點評：業績符合預期，海外產品註冊順利推進》，本報告對萬孚生物給出買入評級，當前股價爲25.88元。
萬孚生物(300482)
事件：公司發佈2024年三季度報告，2024年1~9月實現營業收入21.81億元（+8.83%），歸母淨利潤4.36億元（+9.04%），扣非淨利潤3.88億元（+14.88%），經營性現金流1.73億元（+577.95%）。2024Q3實現營業收入6.06億元（+17.51%），歸母淨利潤0.80億元（+22.70%），扣非淨利潤0.63億元（+49.89%）。
淡季經營表現符合預期，匯兌損益影響表觀業績。Q3通常爲檢驗需求淡季，公司收入及利潤表現符合此前市場預期。在國內院端整體診療量較爲低迷的外部環境下，公司業績仍實現較好增長，體現公司經營具備一定韌性。此外，由於匯率波動引起匯兌損益變動，2024Q3公司財務費用同比增加約0.18億元、信用減值損失同比增加355萬元，對錶觀利潤產生一定負面影響。隨着國內高基數效應減弱、入院節奏逐步修復及海外新品順利導入，我們預計未來公司業務節奏有望進一步提速。
盈利水平進一步提升，海外產品註冊順利推進。公司2024年三季度毛利率爲61.07%，較去年同期略有提升（+0.3pct），預計主要受益於產品結構的持續優化。2024Q3公司期間費用率顯著降低，體現公司降本增效工作卓見成效，經營效率穩步提升，其中：銷售費用率25.33%（-3.84pct），管理費用率7.56%（-1.07pct），研發費用率12.19%（-1.13pct）。此外，近期公司多項檢測產品在海外獲證取得進展，有望助力未來海外業務保持快速增長，據公司公告：①公司瘧疾檢測產品已通過世界衛生組織預認證，被世界衛生組織列入體外診斷產品推薦採購清單；②公司自研開發的芬太尼尿液檢測試劑獲美國FDA 510（k）上市許可，可用於家庭自測或專業機構檢測、適用於不同的應用場景；③公司新型冠狀病毒家庭檢測（OTC）產品獲美國FDA 510（k）上市前通知，可在產品應急使用授權結束後在美持續銷售。
投資建議：公司是國內POCT診斷龍頭，在技術平台及產品管線方面擁有顯著優勢，隨着國內及國際市場共同發力，多領域戰略佈局穩步推進，未來長期前景良好。我們預計公司2024-2026年歸母淨利潤爲6.55/8.12/9.82億元，同比+34.42%/23.82%/21.01%，EPS分別爲1.36/1.69/2.04元，當前股價對應2024-2026年PE爲19/15/13倍，維持「推薦」評級。
風險提示：新產品上市進展不及預期的風險、降價幅度超預期的風險、海外市場推廣效果不及預期的風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，中泰證券於佳喜研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲78.63%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利6.58億，根據現價換算的預測PE爲18.62。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有10家機構給出評級，買入評級9家，增持評級1家；過去90天內機構目標均價爲33.05。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
