在「七巨頭」主導市場的背景下,XMAG ETF強勢推出,投資於標普500中除科技巨頭外的495只股票,爲投資者提供多樣化佈局的新途徑。
在股市談論中,人們似乎總是離不開那「七巨頭」,即那些在過去幾年中持續推動指數上漲的巨型科技公司。當然,$標普500指數 (.SPX.US)$中還有數百隻股票,除了 $谷歌-A (GOOGL.US)$ 、 $蘋果 (AAPL.US)$ 、$亞馬遜 (AMZN.US)$、$Meta Platforms (META.US)$、$微軟 (MSFT.US)$、$英偉達 (NVDA.US)$和$特斯拉 (TSLA.US)$之外,最近其中一些股票的表現也非常亮眼。
事實上,今年標普500表現最好的前20只股票中,只有兩隻來自「七巨頭」:英偉達排名第2,漲幅178%;Meta排名第19,漲幅62%。表現最好的股票是$Vistra Energy (VST.US)$,漲幅高達240%。(前十名中還有 $Palantir (PLTR.US)$ 、$Constellation Energy (CEG.US)$、 $GE航天航空 (GE.US)$ 以及 $聯合大陸航空 (UAL.US)$ 。)
這提醒我們,如果投資組合中只押注「七巨頭」,在它們表現優異時會領先,但當它們遇挫時你也會落後。
Defiance ETFs的CEO兼首席投資官Sylvia Jablonski表示,真正的問題在於「七巨頭」股票太過普遍,漲幅過大,以至於投資者可能沒有意識到自己持有了這些股票。或者即便知道,也未必了解持倉有多集中。
「也許你以爲自己沒有持有『七巨頭』中的任何股票,」她說,「但看看你的投資組合,看看你持有的每一隻ETF。如果其中涉及科技或半導體,那你對『七巨頭』的敞口肯定不小。如果你持有任何指數基金,也很有可能間接持有這些股票。而且,這些股票可能在指數中佔比過高。」
Jablonski提到標普500指數,該指數按市值加權,意味着公司市值越大,對指數的影響力就越大。最近,「七巨頭」佔標普500總市值的近33%。
爲了應對這種情況,Defiance推出了一隻名爲XMAG的新ETF,該基金包含標普500指數中除「七巨頭」外的所有股票,即495只股票,按市值加權,代碼爲 $Defiance Large Cap Ex-Magnificent Seven ETF (XMAG.US)$ (有趣的是,這個名字也暗示了其「反七巨頭」的定位)。
爲什麼是495只?標普500實際上包含503只股票,但只有500家公司,因爲其中包括 $福克斯公司-A (FOXA.US)$ 、 $新聞集團-A (NWSA.US)$ 和谷歌母公司Alphabet的雙重上市股票。
這隻ETF只是營銷噱頭,還是確有實質內容?Jablonski說,「這個想法來自與許多客戶的對話。他們告訴我們,『我的投資組合中各類基金、ETF中持有的『七巨頭』太集中,我擔心缺乏多樣化。如何實現?』於是我們就開始思考。」她表示,XMAG是投資者「對沖並以更多樣化方式重新投資資金」的一種方式。
事實上,已經有一隻與XMAG相反的ETF,即由Roundhill Investments推出的 $Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS.US)$ ,它提供對「七巨頭」股票的等權重敞口。
自去年4月上市以來,MAGS表現也很強勁,漲幅94%,超出標普500的45%漲幅。今年,MAGS上漲了41%,而標普500上漲了24%。
值得記住的是,由於標普500是市值加權指數,它的表現在很大程度上受到「七巨頭」的推動,這意味着不含「七巨頭」的495只股票在過去的時間段內表現落後於MAGS和標普500。
這似乎爲XMAG帶來了不太美觀的歷史回測,對嗎?Sylvia表示:「歷史回測對我們確實不利,但這正是重點。過去五年確實屬於『七巨頭』的時代。是的,這些名字已經漲了很多,但現在我們開始談論多樣化。」
事實上,局勢可能已經在發生變化。在過去三個月裏,「七巨頭」的表現拖累了市場,僅上漲2%,而標普500上漲了5.7%。
XMAG的光輝時刻或許就在此刻開始。
編輯/Somer